назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [ 5 ] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123]


5

ОТВЕТЫ

1)Если вы готовы поспорить, что цена серебра вырастет, вы можете купить опцион кол на серебро.

2)Если вы готовы поспорить, что цена серебра упадет, вы можете купить опцион пут на серебро.

3)Если вы готовы поспорить, что цена серебра не вырастет, вы можете продать опцион кол на серебро.

4)Если вы готовы поспорить, что цена серебра не упадет, вы можете продать опцион пут на серебро.

5)Если вы полагаете, что цена акции вырастет, покупайте опцион кол или продавайте опцион пут.

6)Если вы полагаете, что цена акции упадет, покупайте опцион пут или продавайте опцион кол.

7)Суммируя вопросы 1-6, если вы полагаете, что цена акции: а) вырастет - вы покупаете опцион кол;

11)У вас есть 100 долл. для инвестиций, а акции IBM торгуются сегодня по 100 долл. Сколько денег вы заработаете, если они вырастут в цене до 110 долл.

а)если вы инвестируете 100 долл. и покупаете 1 акцию;

б)если вы инвестируете 100 долл. и покупаете 10 опционов кол с ценой исполнения 100 долл. (Другими словами, вы платите 10 долл. за 1 опцион кол.)

Если на конец инвестиционного периода акция продается по 100 долл., сколько стоит ваша

в)позиция в акциях;

г)опционная позиция.

Если на конец инвестиционного периода акция продается по 150 долл., сколько стоит ваша

д)позиция в акциях;

е)опционная позиция.

Если на конец инвестиционного периода акция продается по 50 долл., сколько стоит ваша ж)позиция в акциях; з) опционная позиция.

12)Какие выводы можно сделать, исходя из предыдущих упражнений, о преимуществах и недостатках использования опционов по сравнению с покупкой данного базового актива?



б)не вырастет - вы продаете опцион кол;

в)упадет - вы покупаете опцион пут;

г)не упадет - вы продаете опцион пут.

8)Если у вас есть опцион кол на акции Nokia с ценой исполнения 200 долл.; а акция продается по цене

а)220 долл., вы можете исполнить опцион и купить акцию за 200 долл., а затем продать ее на рынке за 220 долл. и получить прибыль 20 долл.;

б)180 долл., вы не исполните опцион, потому что на рынке можно купить акцию по более выгодной цене.

9)Если у вас есть опцион пут на акции Nokia с ценой исполнения 200 долл., а акция продается по цене

а)220 долл., вы не исполните опцион, потому что, если вы продадите акцию за 200 долл., вам придется откупать ее на рынке по 220 долл.!

б)180 долл., вы можете исполнить опцион и продать акцию за 200 долл., затем купить ее на рынке за 180 долл. и получить прибыль 20 долл.

10)а) Поскольку у вас есть право купить акцию Microsoft по цене 100 долл. (вы купили $100 кол), вы ожидаете, что акция будет котироваться по цене выше 100 долл.

б) Поскольку у вас есть право продать акцию Microsoft по цене 95 долл. (вы купили $95 пут), вы ожидаете, что акция будет котироваться по цене ниже 95 долл.

11)Если акция IBM вырастет в цене до ПО долл., а у вас есть:

а)1 акция, вы заработаете 10 долл. ( ПО долл. - 100 долл.);

б)10 опционов кол с ценой исполнения 100 долл., вы заработаете О долл.

(ПО долл. - 100 долл.) X 10 - 100 долл. (премия за опционы). Если акции IBM торгуются по 100 долл.:

в)1 акция по-прежнему будет стоить 100 долл.;

г)вы потеряете 100 долл.: опцион истекает, и вы теряете деньги, потраченные на премию.

Если акции IBM торгуются по 150 долл.,

д)1 акция стоит 150 долл., и ваша прибыль составляет 50 долл. (150 долл. - 100 долл.)

е)10 опционов кол будут стоить 400 долл. [( 150 долл. - 100 долл.) X 10 - 100 долл.)].

Если на конец инвестиционного периода акция продается по 50 долл.,

ж)1 акция будет стоить 50 долл., и ваш убыток составит 50 долл. (50 долл. - 100 долл.);

з)вы потеряете 100 долл.: опцион истекает, и вы теряете деньги, потраченные на премию.



Позиция, купленная трейдером, называется длинной. Позиция, проданная трейдером, называется короткой.

12) Исходя из предыдущих упражнений, можно прийти к выводу, что опционы обеспечивают плечо - леверидж (возможность заработать больше при значительных колебаниях цен, чем на инвестициях в акции). Однако в случае, если значительных колебаний на рынке не происходит, опционы остаются неисполненными/истекают (и вы теряете все инвестированные средства), в то время как акции по-прежнему сохраняют свою стоимость.

Иначе говоря, при незначительных колебаниях (стабильном рынке) длинная позиция в базовом активе предпочтительнее длинной опционной позиции. При значительных колебаниях опционы предоставляют возможность заработать больше, чем базовая позиция. Отсюда следует правило: если вы не ожидаете значительных колебаний рынка, вам не следует покупать опционы.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [ 5 ] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123]