назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [ 121 ] [122] [123]


121

Своповый пункт (Форвардный дифференциал, Swap points) - разница между курсом спота и форварда. Термин используется на фо-рексном рынке.

Синтетическая позиция (Synthetic position) - комбинации опционов и форвардов, профиль риска и P/L которых эквивалентен другим комбинациям опционов и форвардов. Пример: профиль риска/результата проданного форварда аналогичен комбинации купленного пута и проданного кола с ценами исполнения и датой истечения как у форварда. Финансовый результат продажи форварда и комбинации опционов одинаков. Поэтому данную комбинацию опционов называют синтетическим форвардом.

Синтетический форвард - см. «Участвующий» форвард, Синтетическая позиция.

Составной опцион - опцион на опцион. В качестве базового актива используется другой опцион. В момент исполнения составного онциона его покупатель имеет право купить или продать первоначальный опцион (внутренний) по цене исполнения.

Спот (Spot, Cash) - сделка с датой поставки спот. Дата поставки спот для валют - два рабочих дня с момента совершения сделки. Спот - термин, используемый в валютных сделках, аналогичен термину cash, используемому на рынках акций и облигаций. Для каждого продукта дата спот может отличаться.

Стратегия (Strategy) - синтетическая комбинация финансовых инструментов, которая предназначена для получения прибыли при воплощении определенного прогноза состояния рынка. Теоретическая прибыль (Theoretical profit, «бумажная прибыль») -

нереализованная прибыль опционной позиции.

Тета (Theta, Decay, Time decay) - один из «греков» - параметр, измеряющий чувствительность премии опциона к изменению времени, оставшегося до истечения опциона. Чем выше тета, тем быстрее премия опциона амортизируется (уменьшается). Другими словами, тета измеряет чувствительность временной составляющей премии опциона к сокращению срока жизни опциона. Тета больше для краткосрочных опционов и опционов с высокой ожидаемой волатильностью. «Техасский хедж» (Texas hedge) - совпадение направления позиции по хеджу и опциону, т.е. это ироническое выражение, подразумевающее ков-бойство, поскольку происходит не хеджирование, а удвоение позиции. Технический анализ - метод прогнозирования цен, основанный на истории поведения цен. Предполагает изучение графиков исторического поведения рынков.

«Тик» (Tick) - термин, обозначающий некий ценовой шаг базового актива. На различных рынках термин обозначает разные явления. На



форексном рынке тик равен десяти базисным пунктам (десять пинсов). На биржевых рынках тик обозначает минимальный шаг контракта. Например, в случае медного контракта на СОМЕХ тик равен 5 базисным пунктам.

Точка окупаемости (Уровень безубыточности, Breakeven) - уровень цены некоторого актива, при котором P/L опционной стратегии равен 0. Например, если ИО кол стоит 1 долл., то точка окупаемости И1: в этой точке окупаются затраты на премию опциона, и только выше П1 опцион становится прибыльным.

«Участвующий» форвард (Participating forward) - одновременная покупка (продажа) опциона кол и продажа (покупка) опциона нут с одной ценой исполнения. В результате получается опционная стратегия, результаты и риски которой эквивалентны обычному форварду. Поэтому «участвующий» форвард также называют синтетическим форвардом.

Форвард - см. Форвардный контракт. Форвардный дифференциал - см. Своповые пункты. Форвардный контракт (Форвард, Forward) - это контракт на поставку/продажу базового актива в определенный момент в будущем по цене, определенной в момент заключения контракта. Форекс (Foreign Exchange, FX) - валютный рынок. Фьючерс - деривативный контракт, торгующийся на биржах. Бывает поставочный и не поставочный.

Хеджирование (Hedging) - процесс защиты стоимости актива, т.е. аналогичен процессу страхования.

Цена исполнения (Страйк, strike) - цена, оговоренная в опционном контракте, но которой покупатель опциона кол (пут) может купить (продать) базовый актив, предъявив продавцу опцион к исполнению.

Цифровой опцион (Digital) - входит в семью бинарных онционов и совмещает в своем онисании обыкновенные и касательные опционы. Например, ноябрь 1.000 кол номиналом 10 млн. евро (как в «ванильном» опционе) с выплатой 400 пипсов (как в One touch опционе). Другими словами, если опцион исиолнен, покупатель получает 40D пипсов вне зависимости, находится енот в момент исполнения на уровне 1.0005 или 1.0800.

Time decay (в буквальном переводе - «увядание», «распад» времени) - на практическом языке трейдеров подменяет термин «тета». Эта подмена теоретически неправомерна, г к. time decay = theta+daily swap. Trigger - барьер ( англ. курок). Термин используется в экзотических опционах. Поскольку терминология этой области на русском языке не разработана, предлагаются следующие термины: если в результате ка-



сания данного уровня цены опцион «оживает», этот уровень называется барьер-в, если в результате касания данного уровня цены опцион «отживает», то этот уровень называется барьер-из. VAR (Value at risk) - метод, измеряющий риск вложений в зависимости от волатильности рынков и с учетом корреляции разных активов в портфеле.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [ 121 ] [122] [123]