Соотношение стоимостей опционов "колл" и "пут" (20-2)
Соотношение стоимостей опциона "европейский колл" и опциона "европейский пут"
Стоимость "колла"+приведенная стоимость цены исполнения = стоимость "пута " + цена акции
Стоимость опциона "колл" по формуле Блэка-Шольца (20-4)
Приведенная стоимость опциона "колл " -= PN[d)-EXe" N[d),
log{PIEX) + rt + ahl2
"l -г-,
CFJt
log{P/EX) + rt-(jt/2
N(d)=
EX = t
P =
кумулятивная нормальная вероятность функции плотности; цена исполнения опциона; время до даты исполнения опциона; текущая цена активов; дисперсия значений доходности активов за период (с непрерывным начислением);
безрисковая ставка процента (с непрерывным начислением)
Исходные данные для биномиальной модели оценки опционов (21-2)
Относительный рост - и= е"" -1
Относительное снижение = de - /
Вероятность роста при -d нейтральном отношении к риску u-d
где <т= стандартное отклонение изменений цен за период;
h - количество интервалов, на который разбит период
Стоимость фьючерса (25-3)
Фьючерсная цена -„ „ +
издержек хранения
выгод доступности
Стоимость лизинга (26-3) Если LCF- это отток денежных средств по лизингу в период t, то стоимость лизинга (аренды) активов стоимостью/ЛКза периодов:
LCF.
Модели оценки запасов свободных денежных средств (31-1)
Модель Бомола:
Оптимальное количество ценных бумаг для про-дажи=
денежш средств ,,„„,
процентная ставка
Модель Миллера-Орра:
Разрыв между верхним и нижним пределами остатков свободных денежных средств =
3 операционные дисперсия денежных 4 издержки потоков
процентная ставка
Паритет процентных ставок (34-2)
1+г,
fs..
Sfr/S
•SFr/S
Измерители эффективности портфеля (35-5) Выгоды отбора акций (измеритель Йенсена) =
Чистые выгоды отбора акций =