РИСУНОК 30-1

Расшифровка рейтингов агентства Dun and Bradstreet.

РАСШИФРОВКА РЕЙТИНГА

Общая классификация Оценка финансовых возможностей Общая оценка кредитоспособности

Хорошая Средняя

1R 2R

125 ООО -50 ООО -

дол. и выше 124 999 дол.

Ограниченная

Объяснение.

Обозначения "1R" или "2R" с соответствующими оценками 2, 3 или 4 показывают, что предполагаемая оценка финансовых возможностей, хотя и не жестко классифицированная, попадает в обозначенный долларовый промежугок, а предполагаемая общая оценка кредитоспособности, хотя и не может быть определена точно, попадает в общие обозначенные категории.

Значок "INV" на месте рейтинговой оценки показывает, что на момент опубликования отчетность находится в процессе изучения. Больше это ничего не значит.

"FB" (иностранное подразделение). Эго означает, что головной офис данной компании находится в иностранном государстве (включая Канаду). Письменный отчет содержит описание местоположения головного офиса.

Отсутствие рейтинговой оценки, обозначенное двумя дефисами (- -), нельзя трактовать как негативное, ио это означает, что существуют обстоятельства, обусловившие сложности классификации в соответствии с такими сжатыми рейтинговыми обозначениями. Предполагается, что для получения дополнительной информации необходимо запросить отчет.

Указатель групп компаний по количеству занятых в отчетах по компаниям, не зарегистрированным в Справочнике

Шифры Указатель групп компаний по количеству занятых

Некоторые компании не сообщают свои данные для рейтинга Dun and Bradstreet и не зарегистрированы в Справочнике. Информация о названиях этих компаний, однако, хранится и обновляется в файле информации B&D. По этим компаниям возможно получение отчетов, в которых вместо рейтинга будет содержаться Указатель групп компаний по количеству занятых, в котором указаны размеры с точки зрения количества занятых. Никакой другой значимой информации он не Чсодержит.

Анализпредложили несколько способов проверки того, насколько рискованны

финансовых ваши отношения с покупателем. Вы можете получить информацию у своего коэффициентов менеджера по управлению дебиторской задолженностью, у специализированного кредитного агентства, у кредитного бюро, в банке или у финансового сообщества в целом. Но если вам не нравится полагаться на мнение других, вы можете сами выполнить домашнее задание. В идеале эта работа включает детальный анализ деловых перспектив компании и ее финансов, однако обычно это чересчур дорого. Поэтому кредитные аналитики концентрируют свое внимание на финансовой отчетности компании, используя приближенные эмпирические оценки для выводов о кредитном риске, связанном с компанией-покупателем. Эти эмпирические оценки основаны на финансовых коэффициентах. В главе 27 описано, как подобные коэффициенты рассчитывать и интерпретировать.

Количественная кредитных рисков напоминает детективную работу полиции: вы рас-кредитная полагаете множеством улик: одни - важные, другие - нет, некоторые уклады-оценкаваются в схему какие-то противоречат ей. Вы должны "взвесить" всю эту ин-

формацию и сделать обобщающее заключение. В маленькой деревне местная полиция, как правило, может полагаться на опыт и знание местной специфики. Личная оценка решает все. В большом городе полиция не может действовать подобным образом. Ей необходим систематизированный подход к сбору и обработке информации, которая поступает в центральное полицейское управление. Точно также, когда у фирмы небольшая постоянная клиентура, менеджер по кредиту может легко провести неформальное расследование. Но когда компания работает напрямую с потребителями (розничными покупателями) или с большим количеством мелких торговых счетов, необходим более строгий подход. В этих случаях, вероятно, имеет смысл пользоваться балльной системой подсчетов для общей оценки заявок на кредит.

Если вы подаете заявку на получение кредитной карточки или банковского займа, вас попросят ответить на различные вопросы о вашей работе, доме и финансовом состоянии. Один средних размеров банк требовал от каждого обращающегося за кредитом заполнения стандартной анкеты, краткая версия которой показана в таблице 30-1*. Установлено, что в целом только 1,2% таких займов впоследствии не возвращаются. Однако, как оказалось, некоторым категориям заемщиков присущ гораздо более высокий кредитный риск, чем другим. В правом столбце таблицы 30-1 мы добавили фактические данные о доле неплательщиков в каждой категории заемщиков. Например, вы

См. раздел 23-4.

См.; P.F. Smith. Measuring Risk on Consumer Installment Credit Management Science. 11: 327-340. November 1964.

В дополнение к проверке в банке покупателя, возможно, имеет смысл проверить, что думают все остальные члены финансового сообщества о кредитоспособности вашего покупателя. Разве это дорого? Нет, если ваш покупатель является акционерным обществом открытого типа. Вы просто просмотрите рейтинги Moody или Standard and Poor по выпущенным облигациям вашего покупателя. Вы также можете сравнить цены этих облигаций с ценами облигаций других фирм. (Естественно, нужно сравнить облигации с аналогичными сроками погашения, номиналом и т.п.) И наконец, вы можете посмотреть на поведение рыночных цен на акции покупателя в последнее время. Резкое падение цены не означает, что компания находится в трудном положении, но все же наводит на мысль, что перспективы ее на самом деле менее благоприятны, чем они были в прошлом.

таблица 30-1

Краткая версия анкеты, используемой банками в качестве формы заявок на получение персонального кредита. Мы добавили в скобках процент заемшиков по каждой категории, которые впоследствии не выполнили своих обязательств.

1.Есть ли у вас:

1 или более телефонов?(0,7)

Нет телефона(7,0)

2.Являетесь ли вы:

Владельцем собственного дома?(0,7)

Арендатором дома?(2,2)

Арендатором квартиры?(3,3)

Арендатором комнаты?(7,3)

3.Имеете ли вы:

1 или более банковских счетов?(0,8)

Нет банковского счета?(2,6)

4.Является ли целью займа:

Покупка автомобиля?(0,8)

Покупка товаров для дома?(0,6)

Оплата медицинских расходов?(2,5)

Другие цели?(1,3)

5.Сколько времени вы прожили на вашем последнем месте жительства:

6 месяцев или менее?(3,1)

От 7 до 60 месяцев?(1,4)

Более 60 месяцев?(0,8)

6.Сколько времени вы работаете на последнем месте работы:

6 месяцев?(3,2)

От 7 до 60 месяцев?(1,5)

Более 60 месяцев?(0,9)

7.Каков ваш семейный статус:

Не женаты (не замужем)?(1,6)

Женаты (замужем)?(1,0)

Разведены?(2,9)

8.Какая у вас почтовая зона?(от 0,1 до 11,4)

9.На какой срок вы просите заем:

12 месяцев или менее?(1,6)

Более 12 месяцев?(1,0)

10.Какова ваша профессия?(от 0,4 до 3,5)

11.Каков ваш ежемесячный доход:

200 дат. или менее?(2,3)

От 200 до 1000 дол.?(1,1)

Более 1000?(0,7)

12.Сколько вам лет:

До 25?(1,5)

От 25 до 30?(1,8)

Более 30?(1,0)

13.Сколько человек в вашей семье:

Один?(1,6)

От двух до семи?(1,1)

Восемь и более?(2,6)

Источник: Перепечатано с разрешения из: P.F. Smith. Measuring Risk on Consumer Installment Credit Management Science. 11: 327-340. November 1964. Copyright 1964. The Institute of Management Science.

можете увидеть, что 7,0% заемщиков, у которых нет телефона, впоследствии не возвращают кредит. Точно так же для заемщиков, которые живут в арендованных комнатах, не имеют банковского счета, просят заем для оплаты медицинских счетов и тд., характерен кредитный риск гораздо выше среднего.