куны нспотлут тужлки/лснсжныкпотовоь гостагеВни учиты!
аз мы инее» другая жа6„р
ФИНАНСОВЫМ АНАЛИЗ шца 10.5. Расчет внутренней нормы рентабельности (завышенная оценка)
рентабельности - 9%
-1250000 ♦50457 ♦50502
Результат расчета в табл. 10.5 очень близок к искомой неличине. Если мы котим попробовать еще несколько вьтТислений «больше - меньше», то можем получитъноль при более точном значении IRR. В данном примере фактическая IRR равна 8,9%.
Этот подход кажется очень медленпьты, и это действительно так. Если у читлтеля есть доступ к элисфинным -слблицам, типа Microsof t Excel, то гртшм 3 них соЕокупиь
которую компьютер использует для мгновенного расчета внутренней нормы рентабельности. Например, расттечатка экрана, показанная в табл 10.6, содержит ту же совокуттость денежсгык потоков, что была показана ранее в табл. 10.4 н 10.5. Б данном случае мы использовали формулу Excel для внутренней нормы рентабельности, чтобы получить автоматический расчет IRR. Для и эту формулу в текстоБом формате сразу под
Таблица 10.6. Расчет внутренней нормы pei
| (S2Sooao) |
| БОООО |
| «5000 |
| 70000 |
| 75000 |
| 8,9% |
Текст формулы 1ВП: | -ШЕ6Е11) |
Внутреннюю норму ретггабельности лучше осего использовать вместе с гистой приведенное стоимостью, поскольку когда IRR используют изолированно, она может ввести в заблуждение. Одна из проблем в том, что она .тоощряет капиталовложения с очень высокой рептабельностью, даже если
вц лояошюсти чае совокупности де
ФОРМА ЗАЯВКИ НА КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЕ