назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [ 6 ] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


6

UEHA И МОМЕНТУМ: АНАТОМИЯ РАСТУЩЕЙ ТЕНДЕНиИИ • 29

полностью покрываются двигающимся окном. Затем с каждым днем лестница скользящего среднего опускается на ступеньку вниз.

Что мы фактически сделали с помощью скользящего среднего? Процедура, в которой окно скользит по ряду данных, и полученные в пересечении (покрытые) данные последовательно усредняются, называется процессом корреляции или свертки. Говорят, что данные хорошо коррелируют с движущимся окном, если исходные данные и результаты усреднения в окне имеют похожее представление. В случае когда форма данных и окна полностью совпадает (как в нашем примере), мы говорим о полной корреляции. Чем больше корреляция, тем более ярко выраженный график дает процесс скользящего среднего (свертка); в нашем примере это отчетливо видный треугольник.

Не углубляясь в детали, посмотрим, что произойдет, если данные представить в виде последовательности коротких прямоугольников, которые могут быть направлены вверх либо вниз в зависимости от направления изменения цены. Нужно изучить корреляцию этой конструкция с длинным положительным прямоугольником, как в нашем последнем примере. При применении метода скользящих средних может оказаться, что в некоторые дни суммироваться (усредняться) будут и положительные, и отрицательные компоненты, которые таким образом аннулируются, вследствие чего график не будет иметь ясно выраженной структуры. В этой ситуации корреляция данных и движущегося окна (скользящего среднего) мала. В случаях с плохо выраженной корреляцией движущееся окно уничтожает (« сглаживает ») цепочки случайно чередующихся положительных и отрицательных прямоугольников. Процесс сглаживания заключается в том, чтобы аннулировать те данные, которые плохо коррелируют со средним значением движущегося окна. Именно это мы делали, когда применяли скользящее среднее к рядам цен. Нужные нам данные лучше соответствуют движущемуся окну, чем шумовые помехи, которые в результате и отбрасываются методом скользящего среднего, или сглаживания.

ЦЕНА И МОМЕНТУМ; АНАТОМИЯ РАСТУЩЕЙ ТЕНДЕНЦИИ

Изменения цен - и именно они - дают нам возможность получать прибыть, поэтому мы хотим знать, будут ли они расти или падать. На рисунке 2-9 приведен упрощенный график подъема цены и результаты применения к нему метода средних скользящих. На верхней диаграмме цена вначале постоянна, затем наблюдается период ее роста (обозначим его А), и далее опять следует постоянный уровень цены В. Для простоты



Цена

В I

Подъем

Простое движущееся окно

Задержка

Скользящее Среднее от Цены Л

Моментум

Время

Скользящее Среднее от Моментума

Рис. 2-9. иена и Моментум: Анализ Подъема на Рынке.

возьмем прямоугольное движуш;ееся окно, длина которого равна длине периода роста цены. После применения скользяш;его среднего мы получим такую кривую, у которой начало подъема совпадает с началом роста цены, но продолжительность этого подъема будет дольше. Рост скользя-ш;его среднего заканчивается заметно позднее, чем рост самой цены, т.е. скользящее среднее имеет временной сдвиг.

На графиках в нижней половине рисунка 2-9 рост цены представлен через ее Моментум. Напомним, что однодневный Моментум равен разности между сегодняшней и вчерашней ценами закрытия. Участку роста цены А соответствует график Моментума в форме прямоугольника. Это станет понятно, если мы примем во внимание, что цена в период своего роста изменяется каждый день на одну и ту же величину, что и отображается на графике Моментума горизонтальным участком, равным по длине периоду роста цены. Когда цена перестает расти, Моментум принимает нулевое значение, поскольку на оставшемся участке значения цены не меняются.

Применим теперь скользящее среднее (движущееся прямоугольное окно) к прямоугольному участку А на графике Моментума. В результате получится треугольник (такой же, как на рис. 2-8). Он образован стороной А, идущей наклонно вверх на участке, соответствующем участку роста цены.



СГЛАЖЕННЫЙ МОМЕНТУМ ВОСПРОИЗВОДИТ ПОВЕДЕНИЕ UEHbl • 31

и стороной в, которая начинается в тот момент, когда прекратился рост цены. Вершина треугольника соответствует моменту окончания подъема цены. В нашем идеализированном примере, задержка получилась равной нулю, и это приводит к мысли, что метод скользящих средних, примененный к Моментуму, хорошо подходит для описания поведения цены.

СГЛАЖЕННЫЙ МОМЕНТУМ ТОЧНО ВОСПРОИЗВОДИТ ПОВЕДЕНИЕ ЦЕНЫ

Применение метода скользящих средних к ценам приводит к задержке. И чем выше порядок среднего скользящего, тем эта задержка больше. Например, скользящее 300-дневное среднее скользящее дает огромную задержку. Совсем иначе ведет себя скользящее среднее, примененное к Моментуму. В этом случае, напротив, чем больше промежуток времени для вычисления скользящего среднего, тем меньше задержка. Так, скользящее среднее в 300 дней дает практически нулевую задержку. Подчеркнем еще раз: широкое скользящее среднее для Моментума приводит к незначительной задержке.

Из рисунка 2-10 видно основное свойство скользящего среднего от Моментума. На верхнем графике мы видим линейный график по ценам

Дневной график немецкой марки (только цены закрытия)

DI = Индикатор Расхождения = Числитель TSI

TSI с простое сглаживанием

63.00 61.00 59.00 57.00 55.00 53.00

0.04000 0.01000 -0.02000

•4.00 -4.00

Рис. 2-10. Сглаженный Моментум Как Отражение Уены.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [ 6 ] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]