назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [ 40 ] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


40

основанный на Моментуме, сравнивается непосредственно с соответствующими ценами. Рассмотрим расхождение цены на участке В. Цены закрытия в начале и в конце отрезка В находятся почти на одинаковом уровне. Соответствующие точки отрезка В на графике Индекса Истинной Силы TSI находятся на разных уровнях. Конец отрезка опущен вниз. Такое расхождение называется расхождением вниз, оно указывает на то, что в дальнейшем цены скорее всего будут ниже. В нашем случае, они действительно стали ниже.

На отрезке А тоже имеет место расхождение, направленное вниз. Значения цены растут, а на соответствующем участке графика TSI подъем отсутствует. Такое расхождение часто случается перед областями с горизонтальным движением цены, на которых присутствует другое расхождение, например, такое, как на участке В. Два таких идущих подряд расхождения служат сигналом о том, что с большой вероятностью тенденция изменит свое направление. Три идущих подряд расхождения (на рисунке они не представлены) служат еще более сильным сигналом о изменении тенденции. К расхождению цены нужно относится с особенным вниманием, когда оно случается близко к определяемой по прошлым данным области перекупленности или перепроданности, как это и происходит на рисунке 12-5.

По своему смыслу расхождение наклонов отличается от расхождения цены. При расхождении наклонов сравниваются наклон индикатора Моментума и наклон скользящего среднего по цене. Когда наклоны имеют разное направление, это обычно свидетельствует о том, что цена находиться во флэте, или она находится в области консолидации. В отличие от метода расхождения цены, когда, чтобы установить расхождение, мы вынуждены ждать, пока не станут известны значения цены на втором конце отрезка, метод расхождения наклонов имеет сдвига по времени. Именно так происходит при расхождении наклонов на отрезках D и F. Цена сначала растет, затем движется горизонтально. Скользящее среднее от цены тоже вначале растет, и далее продолжает расти, хотя цена уже находится во флэте в области D. Ситуация полностью отличается от того, что происходит с индикатором Моментума TSI. Когда цена растет, TSI тоже растет. Как только цена входит в область консолидации, TSI быстро изменяет направление и идет вниз. Наклоны графиков TSI и скользящего среднего от цены направлены в противоположные стороны: когда имеет место расхождение наклонов, из этого следует, что имеет место горизонтальное движение цены.



Приложение А

ИНДИКАТОР ADX УАЙЛДЕРА

Значительное продвижение в развитии технического анализа произошло еще до появления персональных компьютеров. Одним из важных этапов в становлении этой теории стала выпущенная в 1978 г. книга Уэллса Уайлдера «Новые концепции технической торговли» «New Concepts in Technical Trading System» (см. Список литературы). В книге были представлены новые индикаторы и методы торговли в форме электронных таблиц, пригодных для использования на программируемых калькуляторах. Этот выдающийся пионерский труд прошел проверку временем. До сих пор большая часть материала, изложенного в этой книге (которую мы настоятельно рекомендуем читателю) сохранила принципиальную важность и активно применяется.

В этой книге Уайлдер писал: «Направленное движение - это одно из самых увлекательных понятий, которое мне пришлось изучать. Его определение похоже на попытку поймать радугу: вы видите ее, вы знаете, что она здесь, но чем ближе вы к ней подходите, тем неуловимей она становится» . И в наши дни понятие направленного смещения вызывает такие же чувства. Многие исследователи с переменным успехом проверяли DMI-методы Уайлдера и различные их вариации. В работе Лебо и Лукаса (см. Список литературы) подытожен опыт авторов и результаты других исследователей.



ВЫВОД ФОРМУЛЫ ADX

Согласно Уайлдеру, та сторона, в которую в основном сместился сегодняшний диапазон цен по сравнению со вчерашним, и определяет ключевое изменением направленного перемеш;ения. На рисунке А-1, с использованием системы обозначений, введенной Уайлдером, показан рынок с растуш;ими ценами и + DM , рынок с падающими ценами, -с -DM, ситуация, когда диапазон цен расширился в обе стороны, т.е. присутствует как + DM, так и -DM (в этом случае учитывается наибольшее значение из двух), и ситуация, когда диапазон цен уменьшился в обе стороны, т.е. DM = 0. Запись + DM означает направленное движение вверх, а -DM - движение, направленное вниз.

Для определения изменения цены Уайлдер ввел величину истинной протяженности, равную наибольшему из следующих значений:

Уайлдер определил истинный диапазон колебаний цены описывая волатильность как наибольшее из:

1.разность между сегодняшними максимальной и минимальной ценами

2.разность между максимальной ценой сегодня и вчерашней ценой закрытия

3.разность между минимальной ценой сегодня и вчерашней ценой закрытия.

Истинный диапазон, (TR), принимает только положительные значения.

Далее, вычислим Направленный Индикатор как DI = DM/TR, причем +DI = +DM/TR представляет относительный рост истинного диапазона за день, а -DI = -DM/TR - относительное падение истинного диапазона за день. Обратите внимание, что « + » «-» указывают только на положительное или отрицательное направление, а не на сложение и вычитание.

Затем истинный диапазон усредняется за последние 14 дней; обозначим полученную величину как TR. Значения 4-DM усредняются за тот же период; получаем величину +DMj, и усреднение -DM за 14 дней дает -DMj. Используя эти значения, Уайлдер вычислил среднюю величину

В Прилолсении А, с использованием авторской системы обозначений, дан краткий обзор введенных Уайлдером понятий DMI и ADX и предложенного ЛеБо и Лукасом метода применения ADX.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [ 40 ] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]