назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [ 4 ] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


4

Цена закрытия

Время

Течение времени Рис. 2-3. Определение Моментума.

Цена (закрытия)

Время

Рис. 2-4. Моментум Уены.



после этого ИИС(Т81) может использоваться так же легко, как обычное скользящее среднее. Что касается числителя в формуле ИИС(Т81)- дважды сглаженного Моментума- то необходимый для его нахождения, метод средних скользящих, доступен на большинстве компьютеров.

МОМЕНТУМ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И СВОЙСТВА

На рисунке 2-3 показана теоретическая (идеальная) кривая цены. Будем считать, что это цены закрытия, представленные как непрерывная кривая. График монотонно возрастает. Он имеет восходящий, или положительный наклон. Темп определяется как мера наклона ценовой кривой за день. Если С - сегодняшняя цена закрытия, а С[1] - вчерашняя, то для однодневного Моментума запишем: mtm = С - С[1]. Одним словом, Моментум - это разность между нынешней ценой закрытия и вчерашней, или изменение цены в течение одного дня. Когда кривая цены растет, Моментум имеет положительное значение и графически изображается стрелкой, направленной вверх.

На рисунке 2-4 показано измерение Моментума для различных ситуаций. Кривая имеет локальные максимумы и минимумы (пики и впадины), а также участки с возрастающим и убывающим наклоном. В точке А кривая цены растет и имеет положительный Моментум. В точке В график по-прежнему растет, но уже медленнее. В результате величина однодневного Моментума здесь меньше, и направленная вверх стрелка короче. Точка D является пиком кривой цены, в ней график не возрастает и не убывает; кривая не имеет наклона, значит Моментум равен нулю. В точке С кривая цены идет вниз; угол наклона стал отрицательным, и Моментум тоже имеет отрицательное значение. Длина стрелки на убывающем графике определяется крутизной наклона вниз. Точка Е расположена во впадине (локальном минимуме) кривой цены. Угол наклона отсутствует, Моментум нулевой. Индикатор обладает всеми свойствами, необходимыми для инструмента инвестирования и торговли: он отражает направление рынка, показывает суммарное изменение цены и скорость этого изменения, выделяет точки поворотов.

ОДНОДНЕВНЫЙ МОМЕНТУМ

На рисунке 2-5 представлен график AMGEN на долгосрочном бычьем рынке. В нижней части рисунка нанесен однодневный Моментум, т.е. разность сегодняшней и вчерашней цены закрытия, за период с ноября



СГЛАЖИВАНИЕ МОМЕНТУМА • 25

Курс AMGEN

ЕМА(цвна закрытия,20)

Однодневный Моментум = [сегодняшняя] цена закрытия - [вчерашняя] цена закрытия

40.000

30.000

20.000

S.0O

И.00

Рис. 2-5. Однодневный Моментум.

по май. В отличие от рисунков 2-3 и 2-4, здесь присутствуют все значения цены за этот промежуток времени. В действительности степень разброса такой и бывает. Цены закрытия не образуют гладкой растущей кривой. Несмотря на то, что тенденция восходящая, каждое следующее значение цены не обязательно выше предыдущего. При внимательном анализе видно, что последующие цены закрытия иногда выше, а иногда ниже предыдущих; соответственно, Моментум быстро меняет направление от восходящего к нисходящему и обратно, при этом на диаграмме кривая Моментума пересекает нулевой уровень сверху вниз соответственно, сверху вниз идет и цена. В итоге сумма всех колебания дает общий рост кривой. Получается, однако, что переходя от самого графика к его описанию с помощью Моментума, мы оказываемся в худшем положении: картина менее наглядна, с сильными помехами, стало труднее вы явить тенденцию.

СГЛАЖИВАНИЕ МОМЕНТУМА

На рисунке 2-6, представлен тот же однодневный Моментум, что и на рисунке 2-5, но теперь к нему применили скользящее среднее. Результат налицо. График ушел вверх от нулевого уровня. Отчетливо вид-

[Старт] [1] [2] [3] [ 4 ] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]