назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [ 38 ] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


38

132 • РАСХОЖДЕНИЕ НАКЛОНОВ РАСХОЖДЕНИЕ НАКЛОНОВ

Для того чтобы выявить движение цены во флэте, необходимы два составляющих: (1)- скользящее среднее, примененное к цене, и (2)- биполярный индикатор Моментума, построенный с помощью скользящих средних от Моментума. Для наглядности объясним наш метод на примерах.

На рисунке 2-9 (Цена и Моментум: анализ роста на рынке) в главе 2 был показан теоретический график цены; цена растет в области А и затем остается почти неизменной в области В. При применении скользящего среднего к участку подъема и идущему за ним флэту, график скользящего среднего неизменно растет на обоих участках. График Моментума показан на второй части рисунка 2-9. На участке роста цены А кривая Моментума движется горизонтально, а скользящее среднее от него на этом участке растет, что соответствует росту скользящего среднего от цены. На участке флэта В Моментум равен нулю, а скользящее среднее от Моментума убывает до нулевой отметки, в то время как скользящее среднее от цены продолжает расти. На участке горизонтального движения цены наклоны скользящего среднего от цены и скользящего среднего от Моментума имеют противоположное направление, короче говоря, имеет место расхождение наклонов.

В противоположность этому, для наличия тенденции необходимо, чтобы график скользящего среднего от Моментума изменялся в том же направлении, что и график скользящего среднего от цены. Если мы ориентируемся на тенденцию скользящего среднего, примененного к цене, то совпадение направления наклонов подтверждает уместность принципа «работы по тенденции». Мы следуем тенденции, если направления наклонов совпадают. Мы остаемся в стороне, или используем метод контр-тенденции, если направления наклонов противоположны, расходятся.

Разберем, как используется метод расхождения наклонов на примере рисунка 12-1, где рассмотрен ап-тренд на дневном графике AMGEN, который заканчивается консолидацией цены в течение марта и апреля 1991 г. В верхней части рисунка представлен график баров с 32-дневной Экспонентой от цены закрытия, EMA(close,32). ЕМА растет на протяжении всего подъема цены и продолжает расти, когда цена входит в область консолидации. Ниже графика цены представлен график TSI(close,r,s ) = TSI(close,32,32) - он используется в качестве бинарного индикатора Моментума. Период для каждого из двух сглаживаний равен 32 дням. Проследим за тем, как кривая TSI ведет себя во время подъема цены: направление наклона кривой индекса совпадает с направлением наклона скользящего



ФИЛЬТР РАСХОЖДЕНИЯ, ОСНОВАННЫЙ НА TSI • 133

среднего от цены, когда цена растет; и меняется на противоположное, когда график цены разворачивается по отношению к скользяш;ему среднему, поскольку экспонента еш;е идет вверх. В первой половине января график цены движется горизонтально. Экспонента в этот период продолжает расти, но поскольку кривая TSI снижается, имеет место расхождение наклонов.

ФИЛЬТР РАСХОЖДЕНИЯ, ОСНОВАННЫЙ НА TSI

На нижней части рисунка 12-1 показан простейший вид расхождения. Он почти полностью совпадает с графиком TSI со средней части рисунка, за исключением участков, на которых происходит расхождение наклонов, - на этих участках значения кривой равны нулю. Везде, где расхождение отсутствует и налицо тенденция, значения кривой отличны от нуля. Как всегда, на практике происходят отклонения от теоретической модели по причине всегда присутствуюш;ей задержки по времени и колебаний цены, окончательно не сглаживаюш;ихся теми интервалами скользящего среднего, которые используются в индикаторе Моментума.

Обозначим фильтр расхождения, в основе которого лежит Индекс Истинной Силы (TSI), как SD TSI(close,r,s,u,x,y). Эта запись означает, что

Рис. 12-1. Расхождение.



Дневной график AMGEN

J иГ>->!!мЬ1!!1--<\ Два) i.ijJJiUE----. 1 цены 3

кды сглаженная кривая акрытия г EMA(clOSe,32,7)

1 ; ~Т81(с1о8влм1И

\ А

: : ; ; ! ;

1 Фильтр SD, : основанный на TSI

-ш 6 1

. 1 . • !.......--

! ..

-г-

/TSI(close,r,s,u) = 0, если TSI /1 \ и ЕМА расходятся

-гН-.-.-.-rf..-~\Т~~ТУ

45.000 40.000 35.000 30.000 Z5.000

го.ооо

30.00 10.00

30.00 10.00

о91FMAMJJ

Рис. 12-2. Расхождение наклонов: дополнительное сглаживание.

TSI(close,r,s,u) сглаживается трижды и соответствующие порядки для экспоненциальных скользящих средних равны: г, s и и. Дополнительно, к цене также дважды применяется экспоненциальное скользящее среднее. Таким образом, последовательные экспоненциальные скользящие средние при сглаживании цены определяют интервалы длины х и у. Форма записи для графика на нижней части рисунка 12-1 имеет следующий вид: SD TSI(close,32,32,1,32,1).

Это значит, что в методе использовалось двойное сглаживание TSI, при U = 1, с порядком сглаживания 32 дня. Далее, поскольку и у = 1, то к цене применялось единственное 32-дневное сглаживание.

Подходят ли такие параметры к AMGEN? Построенный график отражает ситуацию почти без сдвига: везде, где цена находится во флэте, или меняет направление тренда, фильтр SD TSI вовремя принимает нулевое значение. При наличии тенденции фильтр SD TSI тоже находиться в тренде с таким же направлением, что и у цены. Однако, остается проблема разброса котиовок, и она может оказать весьма негативное влияние на торговую систему в целом.

Необходимо добавочное сглаживание для того, результат показан на рисунке 12-2. Для TSI используется третий этап сглаживания порядка и = 7 дням. Аналогично, к цене применяется повторное сглаживание по-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [ 38 ] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]