назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


31

Ии......

30-минутный график фьючерса на немецкую марку за1991 г.

Сглаживание ADX- типа

11/27

11/28

11/29

11/30

Рис. 7-15. ADX-фильтр.



Глава 8

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТЕНДЕНЦИИ С ПОМОЩЬЮ ИНДЕКСА ИСТИННОЙ СИЛЫ

Мы показали, как направленное изменение цены может быть выражено через ее максимумы и минимумы. Полагаясь на интуитивное представление, что рост последовательных максимумов происходит при восходящей тенденции, а последовательно снижающиеся минимумы - при нисходящей, мы определили индикатор, основанный на Моментуме максимумов и минимумов, который оценивает тенденцию. Тенденция, или, другими словами, направленное изменение цены, напрямую связана с определением Моментума.

Возникает очень важный вопрос: если Моментум определяет направленное смещение, то могут ли другие индикаторы, оценивающие меру тенденции, основываться на Моментуме, выраженном другими способами?

В этой главе, мы изучим, как в качестве торгового инструмента, основанного на Моментуме только цены закрытия (либо максимальной цены, либо минимальной), может быть использован Индекс Истинной Силы (TSI), введенный в главе 2.

ИЗМЕРЕНИЕ НАПРАВАЕННОГО ДВИЖЕНИЯ С ИСПОАЬЗОВАНИЕМ ИНДЕКСА ИСТИННОЙ СИАЫ

Сопоставление большого числа графиков цен закрытия и графиков TSI, рассчитанных по этим ценам, приводит к выводу, что индикатор может



содержать ошибочные данные. В техническом анализе рынка акций и товаров индикаторам Моментума отдается предпочтение, потому что эти индикаторы имеют незначительный сдвиг. На графике цены присутствует участки разброса, и его необходимо сгладить. Сглаживание цены приводит к задержке на полученном графике. Использование Моментума значительно уменьшает задержку по времени и помогает выявить такие полезные для торговли характеристики, как перекупленность, перепро-данность и расхождение, которые нельзя определить только по (пусть даже сглаженному) графику цены.

Однако, индикаторы Моментума имеют слабые места, поскольку их сигналы могут быть неоднозначными. Когда значения индикатора Моментума TSI (рассчитанного по цене закрытия) изменяются между нулем и +100, то рост TSI (рост Моментума, вычисленного по одному столбцу) соответствует росту цены закрытия. Падение Индекса Истинной Силы (TSI) в этой области указывает на два возможных состояния цены: на ее падение или на горизонтальное движение.

Аналогичная ситуация складывается при колебаниях TSI в области от О до -100, в этом случае падение TSI соответствует падению цены. Зато рост TSI в этой области имеет две возможные интерпретации: повышение цен или ее горизонтальное движение.

Вышесказанное проиллюстрировано на примере на рисунке 8-1. С середины января 1991 до середины февраля Индекс Истинной Силы (TSI), будучи положительным, растет одновременно с ростом цены. С середины до конца февраля график TSI (оставаясь все еще выше нуля,) убывает, что соответствует падению цены. В этом случае TSI правильно определил падение цены, хотя уменьшение значений TSI в положительной области может свидетельствовать и о горизонтальном движении цены. В марте кривая TSI убывает в отрицательной области значения индекса, однозначно соответствуя падению цены. Затем, в начале апреля TSI, все еще оставаясь в отрицательной области, начинает повышаться; цена при этом остается на прежнем уровне. Осуществился один из двух возможных вариантов, на которые указывает повышение TSI в отрицательной полуплоскости. Такая ситуация повторяется на протяжении всего мая.

Быстрые колебания цены не всегда правильно отражаются на графике Индекса Истинной Силы(Т81), из-за свойственной индексу задержки. Она всегда присутствует на графике индекса. Чем больше интервал, по которому берется скользящее среднее для расчета TSI, тем большую задержку он производит. Наличие некоторой задержки - неизбежная трудность, возникающая при любом анализе, основанном на сглаживании.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [ 31 ] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]