ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНЛИКАТОРА DTI TRADE • 101
Облигации Казначейства 06/92 ежедневный отчет за период 06/30/82 - 06/30/92
Обший отчет: все сделки
Суммарная чистая прибыль | $3678,75 | Открытая позиция (P/L) | $500,00 |
Валовая прибыль | $72788,75 | Обшие убытки | $-69110,00 |
Обшее количество сделок | | Доля выигрышных сделок | |
Число выигрышных сделок | | Число проигранных сделок | |
Самая прибыльная сделка | $5888,75 | Самая убыточная сделка | $-4205,00 |
Средняя торговая прибыль | $1582,36 | Среднее торговых потерь | $-1031,49 |
Отношение средней прибыли | 1,53 | Стоимость средней сделки | $32,56 |
к с среднему убытку | | (прибыль и убытки) | |
Максимальная последователь- | | Максимальная последователь | |
ность выигрышей | | ность проигрышей | |
Среднее число столбиков при | | Среднее число столбиков при | |
выигрыше | | проигрыше | |
Максимальное внутридневное | $-15657,50 | | |
вложение капитала | | | |
Коэффициент прибыли | 1,05 | Максимальное число задер жанных контрактов | |
Требуемая сумма (на счете) | $18657,50 | Доход на капитал (расчетный доход) | |
Рис. 7-11. Облигации Казначейства (дневной график): показатели за 10 лет.
Облигации Казначейства 06/92 ежедневный отчет за период 09/21/77 - 06/30/92
Обший отчет: все сделки
Суммарная чистая прибыль$20605,00
Валовая прибыль$119187,50
Обшее количество сделок169
Число выигрышных сделок75
Самая прибыльная сделка$9263,75
Средняя торговая прибыль$1589,17
Отношение средней прибыли1,52 к с среднему убытку
Максимальная последователь-6 ность выигрышей
Среднее число столбиков при12 выигрыше
Максимальное внутридневное$-15657,50 вложение капитала
Коэффициент прибыли1,21
$18657,50
Открытая позиция (P/L)$500,00
Обшие убытки$-98582,50
Доля выигрышных сделок44%
Число проигранных сделок94
Самая убыточная сделка$-4205,00
Среднее торговых потерь$-1048,75
Стоимость средней сделки$121,92 (прибыль и убытки)
Максимальная последователь6 ность проигрышей
Среднее число столбиков при4 проигрыше
Требуемая сумма (на счете) Рис. 7-12. Облигации Казначейства (дневной график): показатели за 15 лет.
Максимальное число задер жанных контрактов Доход на капитал (расчетный доход)
110%
ОДНОСТОРОННИЕ, АВАЖАЫ СГЛАЖЕННЫЕ ИНДИКАТОРЫ
К настоящему моменту последовательность наших действий была следующая: по однодневным интервалам определялся HLM (Моментум
торговых операций по дневному графику немецкой марки; 110 сделок за 10 лет принесли чистую прибыль в размере $12,237; округляя, получим, что в среднем заключалась одна сделка в месяц. Около половины сделок оказались прибыльными; количество прибыльных и убыточных сделок разделилось почти поровну. Внутридневные операции за 10 лет составили $-9,902; затребованная для оплаты сделок маржа равнялась $3,000, а обпдая вложенная сумма составила $12,902 и дала 95% доход. Это не так уж много, тем не менее средний доход за год был 9.5% ; при этом надо учитывать, что не предпринималось никаких попыток к систематической оптимизации. 28- дневная экспонента была выбрана потому, что она производит визуально сглаженные кривые.
Далее представлены результаты сделок по курсу DM за 17 лет, включая уже описанный 10-летний период. Условия торговли оставались неизменными. Теперь при той же вложенной сумме чистая торговая прибыль утроилась и стала равной $37,962; и доход на вложенный капитал тоже утроился. Начав отсчет рассматриваемого периода на 7 лет раньше, мы получили в три раза лучшие результаты. Тенденция курса DM в эти предшествуюпдие семь лет была более ярко выраженной и гладкой. Анализ диаграммы курса DM это полностью подтверждает.
На рисунке 7-11 показаны обпдие результаты одно-контрактных сделок по облигациям Казначейства за те же 10 лет и с теми же условиями, включая стоимость комиссионных и проскальзывания, что и для DM. Чистая прибыль составила только $3,678, дав 20% дохода на вложенный капитал, или в среднем 2% дохода в год. Как видно из рисунка 7-12, торговые показатели резко возросли, когда отчетный период увеличили до 15 лет, в которые вошел уже рассмотренный 10-летний период. Суммарная чистая прибыль возросла более чем в пять раз. Доход на капитал тоже увеличился более чем в пять раз и составил в среднем свыше 7% годовых. Объясняется это опять тем, что в течение тех пяти лет, которые мы добавили, тенденция была лучше и менее разбросана: заключалось меньшее количество сделок и на более долгий срок. Результаты по облигациям Казначейства чуть хуже, чем по курсу немецкой марки, поскольку их тенденция не так сильно выражена. Дальнейшее снижение показателей происходит из-за относительного по сравнению с первыми годами спада тенденции.
АБСОЛЮТНАЯ ВЕЛИЧИНА DT1
Для ежедневного курса немецкой марки на средней панели рисунка 7-13 построен график Индекса Направленной Тенденции с 32 дневным интервалом сглаживания для каждого из (двух) сглаживаний. Кривая индекса выглядит довольно гладкой и не дающей задержек. В нижней части рисунка 7-13 - график модуля DTI. Абсолютная величина индикатора дважды сглаженного темпа дает возможность отделить движение цены при наличии тенденцией от горизонтального движения и от колебаний в области консолидации. Часть кривой DTI, которая расположена в положительной области, осталась неизменной, когда ее взяли по абсолютной величине. Та часть кривой, которая располагалась в отрицатель-
от максимумов и минимумов), затем к нему применялось двойное сглаживание. Далее колебания нормировались с помош;ью знаменателя и в результате мы получили биполярный (изменяющийся как в положительной, так и в отрицательной областях) Индекс Направленного Тренда. Мы определили, что рост DTI в положительной области однозначно соответствует росту цены; аналогично, падение значений DTI в отрицательной области однозначно соответствует падению цен. Другие варианты поведения индекса толкуются неоднозначно и потенциально ошибочны. График DTITrade состоит только из тех участков кривой DTI, интерпретация которых однозначна, на всех других областях значения приравниваются к нулю. Использование областей с нулевыми значениями исключило области перегрузки и области с горизонтальным движением цен. Вместе с ними исключились и некоторые области, на которых цены развивалась с тенденцией, т.е. иногда упускаются торговые возможности.
Возможны другие способы применения HLM. Например, мы можем взять двусторонний DTI и взять его по абсолютной величине, или дважды сгладить HLM по следующему алгоритму:
1.Первое сглаживание HLM.
2.Возьмем значения, полученные в пункте (1), по абсолютной величине.
3.Сглаживаем абсолютную величину.
Этот метод двойного сглаживания используется в предложенном Уайл-дером индексе ADX и описан в Приложении А. Мы будем называть такую последовательность сглаживаний двойным сглаживанием ADX-типа.