назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]


25

ИНДЕКС НАПРАВЛЕННОГО ТРЕНДА • 89 ИНДЕКС НАПРАВЛЕННОГО ТРЕНДА

Информация о тенденции содержится в сложном Моментуме от максимумов и минимумов - HLM: восходящий тренд определяется растущим Моментумом, а нисходящий - убывающим Моментумом по минимумам. В той форме, в которой сложный Моментум был представлен, он слишком валотилен, часто пересекает нулевой уровень. Для того чтобы индикатор стал удобен в использовании, необходимо применить к нему сглаживание. В Индексе Направленного Тренда (DTP) используется дважды сглаженный сложный Моментум:

ЕМА(ЕМА(\ HLM \,r),s) где в числителе:

EMA(HLM),r - экспоненциальное скользящее среднее от HLM порядка г дней;

EMA(EMA(HLM),r),s) - экспоненциальное скользящее среднее от

EMA(HLM),r) порядка s дней; а в знаменателе:

ЕМА( HLM,r),s) - экспоненциальное скользящее среднее от абсолютного значения HLM порядка г дней ЕМА(ЕМА( HLM,r),s) - экспоненциальное скользящее среднее от ЭСС(ТММ(НЬМ),г) порядка s дней.

Числитель представляет собой двойное экспоненциальное скользящее среднее от сложного Моментума, HLM, а знаменатель - двойное сглаживание от его абсолютной величины (только от положительного значения). В числителе первое сглаживание от HLM производится по интервалу в г дней. Полученный результат экспоненциально сглаживается еще раз по интервалу s дней. Таким образом, мы получили двойное сглаживание в числителе.

Свойства Индекса Направленного Тренда очень похожи на свойства Индекса Истинной Силы, которые обсуждались во 2-й главе. Этого и следовало ожидать, поскольку Индекс Направленного Тренда, так же как и Индекса Истинной Силы - индикатор Моментума, и оба индекса имеют одинаковое алгебраическое представление.

DTI - двусторонний (симметричный) индекс в том смысле, что может изменяться в пределах от -t-100 до -100. DTI позволяет выделить уровни



I /\.. Индекс Направленного Тренда (DTI);

--------------------/\

20.00

-20.00

Рис. 7-2. Индекс Направленности Тренда.

перекупленности и перепроданности, очень информативен анализ расхождений между графиками DTI и цены закрытия (особенно виртуальной цены закрытия), исходя из которой он был разработан. Пример графика Индекса Направленного Тренда приведен на рисунке 7-2.

ИЗМЕРЕНИЕ НАПРАВЛЕННОГО ДВИЖЕНИЯ С ПОМОЩЬЮ DTI

DTI очень точно воспроизводит колебания цены. Когда рынок растет, кривая DTI идет вверх. Хотя иногда бывает так, что кривая DTI идет вверх, в то время как цена консолидируется и нет тренда вверх. Аналогично, когда рынок падает, кривая DTI тоже убывает, исключения возникают так же в зоне консолидации рынка.

Анализ большого количества графиков Индекса Направленного Тренда позволяет выявить его специальные характеристики, полезные при отслеживании тренда. В положительной области, т.е. между нулевым уровнем и значением +100, рост DTI соответствует повышению цен. Убывание графика DTI в положительной области указывает на падение цен или на движение в горизонтальном направлении (когда цена в об-



НЕОДНОЗНАЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ • 91

ласти перегрузки); таким образом, спад DTI неоднозначно определяет направление цены.

Аналогично, в отрицательной области, т.е. между нулем и - 100, снижение DTI соответствует падению цен. Однако, при росте DTI в отрицательной области опять складывается неоднозначная ситуация, индикатор может указывать как на повышение цены, так и на ее горизонтальное движение вправо.

Смещение индикатора в горизонтальном направлении тоже может означать два разных варианта изменения цены: либо цена также смещается горизонтально, либо она постепенно делает разворот; при этом не имеет значения, в какой именно области находится кривая DTI.

В использовании индикатора надо соблюдать осторожность, поскольку он точно определяет тенденцию только при следующих условиях:

•Восходящая тенденция цены однозначно определяется только при росте кривой индикатора в положительной области DTI от О до 100.

•Нисходящая тенденция цены однозначно определяется только при снижении кривой индикатора в области от О до -100.

•Все другие показания индикатора Моментума потенциально ложны.

DTI не единственный индикатор, для которого действуют перечисленные выше ограничения. Им подчиняются все индикаторы, основанные на разности (т.е. индикаторы Моментума).

НЕОДНОЗНАЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ

Примеры неоднозначности природы DTI проиллюстрированы на рисунках 7-3 и 7-4. На рисунке 7-3 приведен график цен на акции компании AMGEN за период с августа 1990 по декабрь 1991, под ним - кривая Индекса Направленности Тренда, проходящая в основном выше нулевой отметки (по положительной области). С августа по конец октября 1990, обозначим этот период буквой А, кривая DTI убывает, имеет отрицательный наклон, а график цены на соответствующем участке изменяется в узком торговом диапазоне. На продолжительном участке В, цена тоже находится в области консолидации, что снова отражается на графике DTI отрицательным наклоном. Наконец, в области С наклон кривой DTI еще раз становится отрицательным, но в этом случае цена падает. Итак, отрицательный наклон индикатора в двух случаях означал перегруженность на графике цены, а в последнем случае - спад цены. Если бы мы

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [ 25 ] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51]