ИНДЕКС МОМЕНТУМА СВЕЧИ • 79 ИНДЕКС МОМЕНТУМА СВЕЧИ
Поскольку Моментум свечи удовлетворяет нашему общему определению Моментума, т.е. для него верны все его свойства, то к нему должны быть применимы методы классического технического анализа, развитые для обычного Моментума. Аналогично методу, разработанному во 2 главе для Индекса Истинной Силы, Индекс Моментума Свечи CMI может быть получен следующим образом:
лжг/ 1л 1ЛЛ EMA(EMAicmtm,r),s)
СМД close, open, г, s) = 100-
ЕМА(ЕМА( cmtm,r),s) где:
CMI - Индекс Моментума Свечи;
cratm - Моментум свечи;
close - цена закрытия свечи;
open - цена открытия свечи;
ЕМА - экспоненциальное среднее скользящее;
г - Больший порядок экспоненты;
S - Меньший порядок экспоненты;
cmtm - абсолютное значение Моментума свечи.
Вертикальные линии в знаменателе означают, что величина, которую они окружают, берется по абсолютному значению, другими словами знак Моментума (открытие - закрытие) не учитывается и считается всегда положительным. Для того чтобы график индикатора был сглаженным и не имел сдвига по времени, двойное сглаживание используется и в числителе и в знаменателе. Первое экспоненциальное скользящее среднее рассчитывается для в г-свечей и обозначается EMA(cmtm,r); этот результат опять сглаживается вторым экспоненциальным скользящим средним для s-свечей и обозначается EMA(EMA(cmtm),r),s). Сам по себе числитель представляет собой дважды сглаженный Моментум свечи. Знаменатель необходим для приведения индикатора в более удобный вид, при шкале от -100 до -ЫОО.
Формулы CMI и Индекса Истинной Силы (TSI) имеют одинаковый вид, и свойства индексов будут схожими. Максимальные и минимальные значения CMI равны -ЫОО и -100 соответственно. Рынок находится в зоне перекупленности, если график CMI поднимается выше порога перекуп-
ИНДИКАТОР СВЕЧИ
Другая формула, разработанная с использованием Моментума свечи, называется Индикатором Свечи (CSI) и определена следующим образом:
,, JSMA(JSMA(close-open,r),s)
CM7(close,open,r,s) = 100----->
£МА( JSMA(high - low, г), S)
где:
CSI - индикатор свечи;
close - цена закрытия свечи;
open - цена открытия свечи;
ЕМА - экспоненциальное среднее скользящее;
г - порядок экспоненты;
s - порядок экспоненты;
high - максимальное значение цены;
low - минимальное значение цены.
Эта формула интуитивно более понятна из-за своей наглядности: границы тела свечи - открытие и закрытие - находятся внутри промежутка, соответствующего максимальной и минимальной ценам и обозначенного тенями. В числителе сначала вычисляется экспоненциальное скользящее среднее от разности между ценами закрытия и открытия за г-баров. Затем от полученного результата берется вторая экспонента за s-баров. Аналогично, в знаменателе двойное сглаживание вычисляется для разности максимума и минимума каждого ценового столбика. Понятно, что график CSI может колебаться в пределах от +100 до -100. Индикатор принимает значение +100, когда цена закрытия достигает экст-
ленности, который определяется на основании исторических данных; перепроданным считается рынок, значение индекса ниже отрицательного порога. Основная масса сигналов, свойственных индексам, определенным через разность цен, присуща и Индексу Моментума Свечи, поскольку он также основан на разности цен; на его графике точно так же можно выявить линии тренда, расхождения, пики и провалы цен, уровни поддержки и сопротивления. Максимальные и минимальные цены в CMI не учитываются - только цены закрытия и открытия.
Фьючерс S&P 500 SP Е91( фьючерс за 1991г.), 20 минутный график
lullllll
lilll„,,,l.t
I „.ч"г.,. ;
ill!hi
,„М,.,>и,,,1"
34Б.0<1 344.00 342.00 340.00
14.00
8.00
2.00
20.00 5.00
Индикатор Свечи
1:10 1/2В 1:10 1/29 1:10 ШО 1:10
Ш1 1:10
Рис. 6-1. Индикатор Свечи и Индекс Истинной Силы.
ремального значения, максимума, а цена открытия при этом равна минимуму. Если происходит обратное, CSI равен -100.
На рисунках 6-1 и 6-2 сравниваются индикаторы CSI и TSI для фьючерсов на индекс S&P (Standard and Poors) 500, рассмотрен 20-минутный график фьючерса за 1991 год. Обе сглаживающих экспоненты, как для того, так и для другого индекса, 32 порядка. На рисунке 6-1 график Индекса Свечи, основанный на Моментуме «закрытие - открытие», и график Индекса Истинной Силы, основанный на Моментуме «закрытие - закрытие», отличаются очень незначительно. Обе кривые растут и убывают одновременно с почти совпадающими точками разворота. Кажется, что для внутридневной торговли оба индикатора равнозначны. Однако в случаях, когда один бар соответствует дневному интервалу, такая равнозначность имеет место далеко не всегда.
На рисунке 6-2 представлен фрагмент 20 минутный график индекса SP Е91 за другой временной период, (данные получены с помощью программного обеспечения фирмы Omega Research). Существенное отличие этого рисунка в том, что здесь появляются три разрыва на открытии: два вниз и один вверх. В этом примере после разрывов вниз цена продолжает падать, то же происходит и с индикаторами; графики Индикатора Свечи и Индекса Истинной Силы тоже убывают.