Из рисунка 2-16 видно, что основные точки поворота отображаются с маленькой задержкой, несмотря на большой порядок сглаживания -64 дня - как для первой так и для второй скользяш;ей средней. Когда курс немецкой марки имеет тенденцию, она проявляется и для графика медленного TSI. Хотя совпадение направления цены и TSI не всегда имеет место. Первый раз расхождение наблюдается в течении нескольких месяцев в начале 1990 г., когда цена входит в область ограниченных колебаний (область конгессии, или перегруженного рынка). В этой области график TSI сохраняет наклон, в то время как цена выравнивается. Следовательно, индикатор дважды сглаженного Моментума служит хорошей, не приводяш;ей к задержкам, альтернативой цены, когда ее график имеет выраженную тенденцию. В области же перегрузки индикатор, в его рассматриваемой форме, может неадекватно отражать ситуацию.
Использование медленного TSI для выявления тенденции дает возможность учитывать специальные характеристики, которые недоступны при выявлении тенденции посредством скользяш;его среднего, относительно цены. Скользяш;ие средние, большого порядка и примененные к Моментуму не столь значительно увеличивают сдвиг точек поворота, как сколь-зящяе средние, примененные к цене. Для определения тенденции длинные средние скользяи];ие нужны в ситуациях, когда цена имеет ровную динамику, с плавными переходами. Тенденция медленного TSI может устанавливать области перекупленности и перепроданности, основываясь на исторических данных. Например, на рисунке 2-16 тенденция дневного графика немецкой марки оказалась в области перекупленности, когда превысила значение +15. Аналогично, области перепроданности соответствовали значения медленного TSI меньшие -15. Превышение тенденцией медленного TSI этих порогов предупреждает трейдера о возможном изменении цен, или о конце подъема или спада (в зависимости от предшествовавших событий).
Другие характеристики, имеюш;ие большое значение при торговле, обсуждаются в главе 7 «Направленный тренд» и главе 8 «Направленная Тенденция Истинной Силы».
Здесь мы изучим возможности торговли с использованием тенденции медленного ИИС(Т81) и соответствуюш;ей ей Эргодики, см. рис. 2-17. Для большей наглядности мы выбрали пример, включаюш,ий в себя как торговлю в установившемся диапазоне цен, так и сильный тренд. Как и ранее, вводятся три схемы для тенденции скользяш;его среднего. Правила
А- I В- •I Ч
J » О
; <1,
Дневной график немецкой марки
I f
64.00 62.00 60.00 58.00 56.00
10.00 0.00 -10.00
10.00 -10.00 -30.00
Медленный TSI
; TSI(close,64,64)
Эргодический Осциллятор
-i- Dec
TSI(close,64,5)
Рис. 2-17. Торговля с помошью Эргодики и тенденции медленного TSI.
торговли остаются прежними, только «тренд» определяется теперь тенденцией медленного ИИС(Т81).
График курса немецкой марки показывает диапазон колебания цены в период с начала ноября 1990 г. по январь 1991 г. Медленный TSI находится в области перепроданности, поэтому следует быть осторожным, собираясь занять длинную позицию. В дальнейшем мы всегда будем следовать правилам схемы 1, чтобы показать эффект торгового диапазона. Вначале мы входим в рынок, занимая длинную позицию, в точке А и продолжаем держать ее до точки А, получая небольшую прибыль. Второй раз входим в рынок с короткой позицией в точке В, когда тенденция разворачивается, и Эргодика тоже идет на спад. Затем Эргодика быстро меняет свое направление, подсказывая, что нужно выходить из рынка в точке В, результат - небольшие потери. Занимая короткую позицию от С до С, мы получим небольшую прибыль, а на последую-ш;ей короткой позиции от D до D понесем небольшой убыток. Курс в течение трех месяцев колеблется в области перегруженности, поэтому четыре торговых операции принесли незначительные прибыли и убытки (не считая комиссионные и эффект ускользания цены). В середине января тенденция (медленного TSI) пошла вверх, Эргодика, развернув-
шись вверх еще раньше, подтверждает сигнал, и мы занимаем длинную позицию в точке Е. Позиция держится до тех пор, пока поворот Эргодики вниз в точке Е не даст сигнал к выходу из рынка со значительной прибылью. В точке F тенденция разворачивается вниз, и мы входим с короткой позицией, поскольку кривая Эргодики уже пошла вниз. Мы держим позицию с середины февраля до начала апреля, когда спад Эргодики заканчивается в точке F.
В идеале мы должны минимизировать количество входов и выходов с рынка в периоды его консолидации (конгессии) из-за существенных в таких случаях затрат на комиссионные и потерь от эффекта ускользания цены.