назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [ 39 ] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55]


39

Вопросы

Найдите соответствия. Варианты:

(а) торговая система, (Ь) параметр, (с) серии непрерывных фьючерсов, (d) временная стабильность, (е) устойчивость к изменению параметра, (f) оптимизация, (д) транзакционные издержки, (h) слепое моделирование, (i) средняя результативность набора параметров, (j) негативные результаты

1.Процесс отыскания наборов параметров с наилучшей производительностью для данной системы, применяемой на определенном рынке.

2.Использует данные, которые исключает последние годы; затем тестирует эффективность системы с использованием выбранных наборов параметров на последующих годах.

3. Набор правил, который можно использовать для получения сигналов к покупке или продаже.

c.оптимизация всегда будет преувеличивать возможную будущую эффективность системы

d.для большинства систем оптимизация будет лишь незначительно повышать будущую эффективность, если вообще будет

10. Какое из этих утверждений по поводу торговых систем является ложным?

a.При конструировании торговой системы следует концентрироваться на попьпках открыть лучший метод определения тренда, а не на модификациях, вроде фильтров, правил подтверждения и правил остановки потерь.

b.Сложность не всегда является преимуществом.

c.Публикуемые результаты моделирования часто оказываются оптимизированными результатами.

d.Диверсификация может применяться к системам так же, как и к рынкам.



4.Относительное постоянство эффективности от одного периода времени к другому.

5.Требует определения полного списка наборов параметров, которые нужно протестировать перед процессом моделирования.

6.Издержки торговли, включающие затраты на комиссионные и потери на проскальзывании.

7.Предпочтительные для тестирования торговой системы ряды данных.

8.Помогают обнаружить условия, в которых система имеет низкую эффективность, и найти способы улучшения системы.

9.Степень, до которой схожие наборы параметров демонстрируют хорошую результативность.

10.Значение, которое можно устанавливать в рамках торговой системы ради изменения времени поступления сигналов.



Глава 21 Измерение

результативности торговли

в процессе оценки уровня финансового менеджера инвестору помимо доходности, необходимо учитывать рискованность вложений. Классическое отношение прибыльности к рискованности - коэффициент Шарпа - показывает отношение ожидаемой прибыли (иногда скорректированной по безрисковой процентной ставке) к стандартному отклонению прибыли. Если стандартное отклонение низкое, можно предполагать, что в действительности прибыль окажется близкой к ожидаемой; если стандартное отклонение высоко, между ожидаемой и действительной прибылью может возникнуть сушественная разница. Коэффициент Шарпа может искажать картину, поскольку в нем для измерения доходности используется среднегодовая прибыль, и, кроме того, с его помошью невозможно отличить колебания активов вверх от колебаний вниз, а также различать чередующиеся и последовательные потери.

Альтернативными способами оценки соотношения прибыльности и рискованности являются: отношение прибыли к максимальному падению стоимости активов (RRR), годовое отношение при-быль/убьпки (AGPR) и максимальный убьп-ок. RRR предлагает меру соотношения доходности и риска, которая позволяет избежать недостатков коэффициента Шарпа, представляя собой отношение средней прибыли с учетом реинвестирования, пересчитанной в годовом исчислении, к усредненному за год максимальному снижению стоимости активов. По сравнению с коэффициентом Шарпа RRR ближе к методам определения риска, которыми на практике пользуются трейдеры. AGPR - отношение среднего арифметического годовых прибылей к среднему значению максимальных годовых падений стоимости активов. Хотя с технической точки зрения RRR - более надежный способ оценки соотношения прибыльности и рискованности, чем AGPR, многие трейдеры предпочитают последний из-за простоты вычислений и большей понятности. AGPR, равное трем, например, просто означает, что средняя годовая прибыль в три раза больше максимального снижения активов, усредненного за год. Важную дополнительную информацию можно извлечь из максимального размера убьцков, максимально-

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [ 39 ] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55]