назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55]


22

8. Обведите кружком октябрьское подтверждение модели «голова И плечи» И декабрьское подтверждение несработавшей модели «голова и плечи».

Рисунок 11.40.

НЕСРАБОТАВШАЯ МОДЕЛЬ «ГОЛОВА И ПЛЕЧИ»: КАЗНАЧЕЙСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, ИЮНЬ 1993



Глава 12 Графики ближайших фьючерсных контрактов и непрерывных фьючерсов: соединение исторических данных по отдельным фьючерсным контрактам апя построения долгосрочных графиков

Применение фафического анализа фебует соединения последовательных фьючерсных конфактов в единый фафик. Для построения сопряженных конфактов применяются два подхода: ближайшие фьючерсные кошракты и непрерывные фьючерсы. Ценовые серии ближайших фьючерсов используют цену ближайшего кон-факта вплоть до его истечения, затем цену следуюшего кошракта вплоть до его истечения и т.д. Ценовые серии непрерывных фьючерсов корректируют ценовой разрыв между кошрактами при замене одного кошракта другим. Т.е. в точке замены кошракта новая цена контракта корректируется на разницу между старой и новой ценой. Эту процедуру продолжают на протяжении всего времени сушествования фафика. В дополнение совершают сдвиг шкалы всего фафика на суммарный размер поправки, что приводит текущую цену графика непрерывных фьючерсов в соответствие с текущими котировками торгуемого в настоящее время контракта. Серии ближайших фьючерсов точно отражают ценовые уровни, в то время как непрерывные фьючерсные серии отражают ценовые колебания. Непрерывные серии строго параллельны колебаниям денежного баланса трейдера, постоянно имеющего длинную позицию (возобновляемую в те же дни, когда происходит замена кошрактов при посфоении непрерывных серий), тогда как цены фафиков ближайших фьючерсных контрактов могут быть крайне обманчивыми в этом отношении.



a.5 центов

b.1 цент

c.11 центов

d.6 центов

2.График ближайщих фьючерсов точно отражает .

a.движения цены

b.ценовые уровни

c.колебания цен

d.волатильность

3.Сопряженные фафики фьючерсов особенно полезны для определения .

a.флагов

b.вымпелов

c.главных верщин и впадин

d.волатильности

4.Трейдер принимает решение использовать контракты на хлопок с поставкой В декабре и июле для того, чтобы посфоить фафик непрерывных фьючерсов. Декабрьский конфакт в день замены закрылся при цене 76 центов, а цена закрытия для июльского кошракта составила 85 центов. В следующей точке замены кошракта цена закрытия для июльского кон-факта составила 71 цент, а для декабрьского - 68. На следующий день декабрьский конфакт закрылся на 69 центах, таким образом, цена непрерывного фьючерсного контракта была бы равна (до сдвига шкалы).

a.57

b.58

Вопросы

Выберте один из предлагаемых вариантов.

1. Контракт на зерно с поставкой в декабре истекает при цене $2,84, а следующий ближайщий контракт (с поставкой в марте) закрывается при цене $2,90. На следующий день цена закрытия для мартовского контракта оказывается равной $2,95. График ближайщих фьючерсов показал бы рост на

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [ 22 ] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55]