назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [ 105 ] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133]


105

Таблица 8.5

Котировки инвестиционных паев

Наименование фонда

Окончание первичного размещения

Чистые активы, млн. руб.

Стоимость пая, руб.

Продано паев, шт.

10.06.97

19.06.97

10.06.97

19.06.97

10.06.97

19.06.97

Кредит Свисс - ФКРИ

31.12.96

31 775

31 858

614 530

617 039

51 707

51 631

Краткосрочные взаимные инвестиции

20.04.97

8456

9444

10 711

10 761

789 432

877 639

Илья Муромец

28.03.97

3283

3584

558 669

560285

5876

6397

Пионер Первый

12.02.97

3012

3040

5309

5297

567 276

573 966

Петр Сто.пыпин

19,07.97

2815

2910

-50 614

50 576

55 621

57 540

Паллада - ГЦБ

19.02.97

1049

1058

11 285

11 243

92 971

94 062

и выкуп инвестиционных паев в интервальном фонде должен составлять 14 дней.

Цена выкупа инвестиционного пая определяется путем деления суммы чистых активов фонда на количество инвестиционных паев, указанных в реестре. Владелец пая получает денежные средства по цене выкупа за минусом скидки, которая не может превышать 5%.

Выкуп инвестиционного пая осуществляется за счет средств, составляющих фонд. В случае недостаточности денежных средств для выкупа инвестиционных паев управляющий фондом обязан продать какое-либо иное составляющее фонд имущество. До продажи имущества, образующего фонд, управляющий фондом вправе использовать для выкупа инвестиционных паев свои собственные средства или средства, занятые за счет имущества, входящего в фонд.

Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на выкуп инвестиционных паев фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев фонда, и соответствующие выписки из него вьщаются в день выплаты цены выкупа инвестиционных паев.

Выписка из реестра владельцев инвестиционных паев фонда при выкупе инвестиционных паев представляется по требова-



Вопросы для самопроверки

1.Перечислите профессиональные виды деятельности на фондовом рынке.

2.В чем отличие деятельности брокера как поверенного от деятельности брокера в качестве комиссионера?

3.Как производятся расчеты между клиентом и брокером при наличии кассового и маржинального счетов?

4.Дайте квалификацию видов заказов на совершение операций с ценными бумагами. Чем различаются лимитный, рыночный и стоп-заказ? Какой из видов заказов позволяет застраховать клиента от существенных потерь и зафиксировать прибыль?

5.Какие функции выполняет дилер на фондовом рынке?

6.Опишите этапы проведения клиринга. В чем различие между моделями «нейтинг» и «новейшн», применяемыми в клиринговой деятельности?

7.Какие функции возложены на депозитария?

8.Что представляет собой система ведения реестра? Какие функции выполняет специализированный регистратор?

Экономика и жизнь (московский выпуск), 1997, № 18, 19.

нию владельца инвестиционных паев лицом, которым была принята заявка на выкуп.

Инвестиционные фонды осуществляют регулярные котировки инвестиционных паев, которые публикуются в открытой печати (таблица 8.5).

Приведенные в таблице данные показывают изменения суммы активов фондов, стоимости и количества паев за период с 10.06.97 по 19.06.97. Величина активов во всех ПИФ возросла, что обусловлено двумя факторами: ростом стоимости пая и увеличением количества проданных паев. Эти факторы могут действовать в противоположных направлениях, как это имело место в ПИФ «Кредит Свисс-ФКРИ»: стоимость пая возросла, а количество проданных паев уменьшилось, что свидетельствует о предъявлении инвесторами паев к выкупу. Динамика изменения стоимости пая различна в разных ПИФ, что обусловлено структурой инвестиций. Так, за рассматриваемый период в трех фондах стоимость пая возросла, а в других - уменьшилась.



Литература

1.Рынок ценных бумаг/Под ред. В. А. Галанова, А.И.Басова. - М.: Финансы и статистика, 1996, гл. 8, 9, 18, 19.

2.Фельдман А. А., Лоскутов А.Н. Российский рынок ценных бумаг, Кн. I. - М.: Аналитика-Пресс, 1997, гл. 3.

3.Миловидов В. Д. Паевые инвестиционные фонды. - М.: Анкил; ИНФРА-М, 1996.

4.Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок - 6-е изд.: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1997, гл. 7, 8, 12, 13, 15.

9. Опишите процедуру листинга. В чем отличие листинга, проводимого в западных странах, от российского?

10.Каковы последствия листинга для компаний?

11.Каковы цели и задачи деятельности паевых инвестиционных фондов?

12.Каковы признаки, отличающие паевой инвестиционный фонд от обычного инвестиционного фонда?

13.В какой организационно-правовой форме создается паевой инвестиционный фонд?

14.Как определяется стоимость инвестиционного пая?

15.Какие функции выполняет управляющая компания паевого фонда?

16.Назовите хотя бы 8 офаничений на деятельность управляющей компании паевого инвестиционного фонда.

17.В какие виды ценных бумаг и имущества могут размещать свои активы открытые и интервальные паевые инвестиционные фонды?

18.Как осуществляется размещение и выкуп инвестиционных паев?

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [ 105 ] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133]