назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [ 60 ] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]


60

Рис. 126) не выскакивают с криком покупать или продавать. Однако, если Волна-С равнялась 62 процентам от Волны-А (в пунктах, а не по времени) вы получаете цель 1,474. Эта младшая энергетическая точка обьясняет снижение января. Однако, цели, основаьшые на ценовых расширениях - не столь надежны, как основанные на процентных соотношеьшях. Вычисления на основе процента имеют тенденцию бьпъ более точными. Если Волна-С равняется 62 процентам от Волны-А, то на основании процентных соотношений, цель будет - 1,554. Все же, другое вычисление указьшает на 1,573. Эта пара ценовых целей находится в такой близости, что указывает на существенный риск этой развивающейся области, превратиться в энфгетическую точку, достаточно сильную, чтобы вести к постепегшому развороту тренда.

С вышеописанным анализом в руках, вы можете изобретать устойчивую стратегию торговли. В начале 2000 рынок бьш нервный, с поднимающейся стеной беспокойства. Анализ при помощи Теории волн Эллиотта предполагает, что бьшо слишком рано для основного разворота. Дальнейшее исследование показывает сильную сезонную тенденцию американских акций расти в первом квартале, по налоговым соображершям. Также, основываясь на прошлых сорока с плюсом годах торговли, можно сказать, что большая часть роста рьшка происходит в промежуток времени с ноября по апрель. Соединив все эти факторы, идея относительно более высоких цен, в общем движении вперед, получает смысл, с предпочтительной целью около 1,554.

Стопы и ЛХеория волн Эллиотта

Любая стратегия не закончена без уровня стопа. Ваша первая попьпка стопа указывает на откат на 62 процента повьштения с октября 1999, вокруг уровня 1,327. Вы могли также разместить его ниже еженедельной трендовой линии на минимуме октября 1998 года - около 1,337, но откат имеет больше смысла в терминах Теории волн Эллиотта.

Теперь, мы можем пролистать вперед и посмотреть, имели ли смысл покупки после ралли 31 ятшаря 2000. Другими словами, бьш ли мтшимум, установленный тем утром (см. Рис. 128) концом снижения? Хотя вы уже видели, как трендовая линия Доу приостарювила падение, действительно ли модель завершается максимумом 1,478 3 января?

Первый быстрый взгляд предположил бы, что цены завершили полную модель волны А-В-С от максимумов. К сожалению, есть несколько оснований для беспокойства относительно этого анализа:

Падение, превьпнающее С, равняется А. Падерше также прошло ниже линии канала.

Цены снизились значительно ниже отката на 50 процентов от повышения октября 1999.

Чувствовалось, что бьпси были растеряны, после однодневного



восстановления.

S&P 500 Index (January 2000, hourly)

Рис. 128 Индекс S&P 500, ежедневно. Оценка силы разворота

Вышеупомянутые условия были не достаточны, чтобы перебить бычьи тенденции, очевидные в мощном ралли 31 января 2000. В то же самое время,

ценовой подьем не отрицал внешний разворот к по1шжению с предшествующей недели на недельной диафамме. Просмотр почасовойдиафаммы

длительностью в месяц (Рис. 129) показалследующий

предпочтительный подсчет волн, так как S&P 500 не сумел произвести новый максимум 14 января 2000 года.

Рис. 129 Индекс S&P 500, ежечасно

Этот анализ означает, что на следующемнезначительном

движении вверх, краткосрочные трейдеры должны подумать об установке новых коротких позигщй. Стопы должны быть помещены или чуть выше отскока на 38 процеггтов отмечатаой Волны-Ш в 1,408, или выше вершины четверти Волны-Ш в 1,419. За этой торговлей надо тщательно наблюдать. Во время создания диафаммы, модель, развивающаяся от минимумов, казалась пяти-волновым повьгатением. Такое не возможно в Волне-lV. Если бы цены повысились очень резко и приблизили бы цели 1,408 или 1,419, то рекомещация была бы стоять в стороне и искать момагга, 1ггобы открыть длинную

We ТП Fr Tu We Th Fr Mo Tu We Th Fr Mo Tu



позицию.

Предтюложитс нсиадолго, что короткая позиция была открьпа по 1,406 и что вы оставили стопы в 1,419. Как упомянуто раньше, вы можете делать деньга, торгуя с Теорией волн Эллиотта, даже когда вы не правы. Вы должны бы ожидать, что рынок будет падать довольно резко от уровня около 1,408. Если цены упали, но весьма неохотно, быетро сдвигайте стоп к уровьпо открьттия короткой позиции и переворатевайтесь в длинную. Если цены приближаются 1,406, на всех парах, даже не делайте попытку открытия коротких позиций.

Получение прибыли при неправильном анализе

в допогашние к предшеетвуюшему теоретическому примеру того, как вы можете бьтть неправы и, при этом, делать деньга, используя Теорию волн Эллиотта, здесь показан детальный пример неправильного сиптала, который, однако, вел к очень существенной прибьши.

iHpuMep рынка облигаций СЩЯ

Эталон американского рынка облигации - 30-летняя Казначейская облигация (см. Рис. 130). После Российского долгового кризиса и краха основанного в США большого хеджевого фонда Long-Term Capital Management, доходности американских облигаций поспешно упали. В ответ на почти полный крах глобальной финансовой системы и умирание рынка неправительетвентюго долга, доходность 30-летних Казначейских облигаций США снизилась от 5.78% в конце июля 1998 до 4.69 процетгга, в момент, когда рьшок акций нашел дно 8 октября 1998 года.

30-уеаг Treasury Bond Yields (January 1981-December 1998, monthly)

16 f

01/02/198 07/02/198 12/30/198 06/28/198 12/26/198 06/24/198 12/22/198 06/21/199 12/18/199 06/17/199 12/15/199 06/13/199 12/11/199

1235689124578

Рис. 130 Доходноаь 30-летних казначейских облигаций США, помесячно

Рьшок фьючерсов (фьючерсы на американские Казначейские облигации торгуются

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [ 60 ] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]