назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [ 53 ] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]


53

Офсетные линии для недельных Ьневнъи(и внутридневнъициквъис

npoeKjnupoeoKi

Давайте проделаем финальное упражнение с гфоектировками и посмотрим на недавнюю ценовую активность в ретроспективе до 1998 года. Это хорошее время дпя представления таблицы из восьми основных номинальных циклов с эквивалентными офсепгыми линиями. Стоит заметить, что техника цикловых проектировок может быть использована на внутридневных диафаммах, например, на часовых фафиках индексов (в данном случае, 65 минут и, таким образом, будет точгю 6 внутридневных периодов каждый рабочий день рынка, или 30-ти минутные фафики, в точности с 13-тью периодами в каждом рьшочном дне). Таблица вьш1е, содержит список номинальных циклов вместе с полупериодными офсетными линиями, используемыми дпя генерации этими циклами проектировок.

Лредварительные и "поЬтвер?1фенные"проещиров1г

Перед тем, как провести анализ недавних фафиков Доу Индусфиального, давайте обсудим концепцию "подтверждения" проектировок. Обратите внимание, что в таблице выше, все полупериодные офсетные линии, за исключением недельных, содержат диапазон чисел номеров, а не одно число и номер. Например, офсетная линия для рьшочного дня, эквивалентная 10-недельному офсету, используемому для генерации 20-недельных проектировок, заключена между 48.4 и 55.3 рабочими днями. Предположим, вы используете офсет 48.4 и цены пресекают в любую сторону офсетную линию. Это составляет "предварительную" проектировку. Далее, предположим, что цены не пересекли офсетную линию, если она бьша сдвинута на другой конец диапазона, в нашем случае 55.3 дня. Только в том случае, когда цена оказалась выше всего диапазона офсетных линий, такая проектировка рассматривается, как подтвержденная. До этого момента она остается предварительной.

Является обычным делом, когда проектировка вьшолняется одновременно с генерацией новой предварительной проектировки. Такие ситуации наиболее зафуднительны для техники цикловых проектировок. Тот факт, что проектировка достигнута, говорит нам, что цены могут тепфь развернуться назад и пойти в обратном направлении. С другой стороны, поскольку новая "предварительная" проектировка сгенерирована, возможно, цены продолжат движение в том же направлении. Только факт "подтверждения" проектировки придает уверенности в том, что цены еще не готовы к разюроту.

Следует помнить, что ни один аспект техники проектировок не может обещать 100% аккуратности результатов. Однако, если проектировки подтверждены, доля успешных прогнозов значительно увеличивается. С другой стороны, до тех пор, пока последующая проектировка не подтверждена, остается вероятность, что формируется точка разворота, основывающаяся на факте достижения предыдущей проектировки.



Другим способом проверить подтверждение новой проектировки, еще до технического подтверждения (посредством пресечения всего диапазона офсетньгс линий), являетея проверка на предмет превосходства, крайних уровней предыдущей проектировки. Например, еели существует номинальная 10-недельная проектировка вниз до 10,500 ± 100 пунктов для Доу Индустриального, и индекс падает до 10,500, то такая проектировка считается исполненной. Допустим, что одновременно с исполнением проектировки 10,500, генерируется предварительная номинальная 20-педельпая проектировка до 9,800.

Еели бы Доу упал бы ниже 10,400, то есть крайней границы цели 10-недельной номинальной проектировки, то появилось бы предположение о подтверждении номинальной 9,800-ой проектировки, даже еели бы цены не подтвердили эту проектировку технически, то есть своим нахождением ниже всего возможного диапазона офсетньтх линий для 20-недельной номинальной проектировки. Потому что крайняя нижняя цель для номинальной 10-неделыюй была превзойдена и, по крайней мере, теоретически, должна существовать другая проектировка, "призывающая" цены идти еще ниже, чем крайние границы цели. По этой причине вы можете считать, что номинальная 20-недельная проектировка была подтверждена.

стример Промышленного индекса (ВоуФжднса

Давайте вернемся к Промышлешюму Доу (Dow Jones Industrials) с конца 1999 года до начала 2000-го, чтобы посмотреть, какие могли бы бьпъ проектировки. В этом анализе будем использовать ежедневный график (с календарными днями, то есть, оставляя места для суббот и воскресений), чтобы отличить его от анализа по недельной диаграмме композитного Доу, проведенного ранее. Таблица на стр. 174 показывает, что первыми пятью группами офсетных линий для календарного дневного графика будут 5, 10, 17.5-20,35-40 и 70-80 дней.

Рие. 115 начинает анализ с 35-дневного офсета для проектировки 10-недельного номинального цикла. Получается проектировка в 11,096.60. На рисунке не показано, но еели использовать ббльщую длину офсета, а именно, 40-дневный, то проектировка указывала бы на уровень 11,543.2. Существует два способа определения проектировки, генерируемой пересечением офсетной линии 10-недельного номинального цикла ценою снизу вверх. Один способ заключается в использовании предварительной, генерируемой 35-дневной офсетной линией с корректировкой плюс-минус 10% от полного движения с предыдущего низа 9,884.20 до проектируемой вершины 11,096.60. 10% от этого полного движения (1,212.40 пунктов) будут 121.2. Следовательно, проектировка будет 11,096.60 ± 121.2 пункта.

Однако, существует другой более аккуратный способ определения проектировки. Вспомним, что только что бьшо сказано, что более длинный офсет, 40-дневный, указьгеал на 11,543.2. Поскольку указаны две крайние проектировки.



DJIA with 35-Day Offset for Nominal 10-Week Projection (June 1999-February 2000, weekly)

Jul 1999 Aug 1999 Sep 1999 Oct 1999 Nov 1999 Dec 1999 Jan 2000 Feb 2000

Рис. 115 DJIA с 35-дневной офсетной линией для 10-недельной проектировки

DJIA Calendar Day Chart with 70-Day Offset for Nominal 20-Week Projection (June 1999-February 2000, weekly)

Jul 1999 Aug 1999 Sep 1999 Oct 1999 Nov 1999 Dec 1999 Jan 2000 Feb 2000

Рис. 116 DJIA с 70-дневной офсетной линией дпя 20-недельной номинальной проектировки

Во время приближения цены к значению 11,319.9, уже появилась новая, более высокая проектировка. Рис. 116 показывает график номинагшной 20-недельной проектировки с 70-дневной (календарные дни) офсетной линией. Цена пробивает эту офсетную линию вверх на уровне 11,034.05, что дает предварительную

вы можете взять среднее между ними, 11,319.9, и прибавить достаточное число пунктов к плюсовой или минусоюй корректировке, чтобы накрьпъ обе крайние проектировки. В данном случае, финальное значение для 10-иедельной проектировки будет 11,319.9±223.3 пункта.

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [ 53 ] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]