назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]


45

S&P 500 Futures (December 15, 1999-May 22, 2000, daily)

Рис. 93 Фьючерсы на S&P 500 и TD DeMarker I

Heating Oil Futures (December 15, 1999-April 15, 2000, daily)

i if

....1....:

bi Ьч lii he

T2000 Jj

Рис. 94 Фьючерсы на топочный мазут и TD DeMarker I

использование "Й) <DeMarI

РЬздикатор TD DeMarker I может бьггь сконструирован дая различных временных периодов. Поскольку TD REI обычно применяется дпя пяти интервалов (баров), то небесполезно иногда комбинировать его с более долгосрочными индикаторами. Например, тринавдатипериодный TD DeMarker I хорошо служит этой цели. Рис. 93-Рис. 95 демонстрируют, как этот индикатор взаимодействует с ценовой активностью подаежащей бумаги и генерирует сигналы с низким риском.

График с дневным интервалом цены июньского фьючерса на индекс Standard and Poors (S&P) на Рис. 93 показывает случаи, где осциллятор TD DeMarker I



BBH/Biotech Holders Trust (March 2000, daily)

........... 220

............ 200

-If.-:

Рис. 95 BBH И TD DeMarker I

Лучше сказать, что это сигнал для рассмотрения возможности входа или выхода. Например, в этом случае, тринадцатибарный TD DeMarker I опускается ниже границы перепроданности 28 и 31 января, 24,25,28 и 29 февраля, а также с 12 по 18 апреля. Для выявления идеальной возможности покупки с низким риском должны быть соблюдены следующие условия (1) цена основного (текущего) закрытия ниже минимума одного или двух предшествующих баров, (2) цена закрытия ниже цены закрытия предьщущего бара и ниже цены открытия текущего бара, и (3) цена открытия следующего периода должна быть меньше или равна двум предьщущим ценам закрытия. Как только цена двинулась на один тик вьште этого основного уровня закрытия - появляется возможность для покупки. На Рие. 93 помечены дни для покупок с низким риском. Наоборот, с 24 по 28 марта и 30-го марта по 3 апреля, екладьшалаеь обстановка для продажи с низким риском, а именно, (1) цена основного закрытия вьшJe максимума одного-двух предшествующих баров, (2) цена закрытия вьш1е цены закрытия предьщущего дня и текущего открытия, и (3) цена открытия следующего периода вьш1е или равна цене закрытия одного из двух предьщущих дней. Как только цена двинулась на один тик ниже этого основного уровня закрытия - появляется возможность для продажи. Эти точки также отмечены на Рие. 93. После 18 апреля истекает 6-ти дневная длительность вместе с возможностью низкориековой покупки.

Рие. 94 показьгеает только два идеальных уровня входа с низким риском -покупка на дне и продажа на вершине. Как вы заметили, в конструировании TD

опускается 1жже 25 и поднимается выше 75. Первый случай указьгеает на перепроданность, а второй на перекупленность. Само по себе попадание в зону перекупленности или перепроданности еще не являетея еигаалом о возможности еделки с низким риском.



DeMarker I задействуется большое количество дней, что уменьшает частоту его попадания в зону перекупленности или перепроданности. И когда он находится внутри этих зон, ценовая активность топочного мазута (heating oil) должна замечательно удовлетворять условиям перекупленности и перепроданности. Следовательно, только две возможности появились в течение трехмесячного периода. Тем временем, видимый тренд продолжал существовать и частые сделки, скорее всего, повредили бы портфелю.

Рис. 95 иллюстрирует торговые возможности с минимальным риском для Фонда биотехнологий (Biotech Holders Tmst, ВВП), который отслеживает Биотехнологический Индекс на Американской фондовой бирже (АМЕХ Biotechnology Index). И хотя эти точки не всегда являются абсолютными вершинами или мигшмумами, их появление, тем не менее, индицирует, обычно, важные пункты разворота тренда. А завершение периода длительности отмечает последний день, идентифицируемый, как сигаал покупки с 1шзким риском.

TD DeMarker I

Конструирование <Ж) TfCiMaTlr II

Тогда как TD RE1 и TD DeMarker 1 измеряют импульсы продажи и покупки от одного бара к другому и для всех ценовых баров, осциллятор TD DeMarker II конструируется совершенно другим способом. Он соотносит ценовые движения от разл№шых ценовых уровней, с целью определения уровней поддержки и сопротивления. Значение числителя состоит из комбинации двух измерений давлашя покупателей. Разность между максимумом текущего бара и ценой закрытия предыдущего бара для серии баров складьшается с разностью между закрытием текущего бара и его же минимумом для той же серии. Эти две меры имеют отношение к интенсивности покупок. Если разность между вершиной текущего бара и закрытием предыдущего отрицательна, то это слагаемое принимается равным нулю.

Знаменатель составляется из рассчитанного значения числителя за х дней, плюс соответствующее значеше давления продаж для каждого бара. Давлеше продаж - это сумма двух мер. Первая вьгтисляется вычитанием из цены закрытия предыдущего бара минимума текущего бара и, если это значение отрицательно, то эта мера равна нулю. Вторая часть вычисляется вычитанием закрытия из максимума одного и того же бара. Сумма этих мер прибавляется к числителю и получается знаменатель. Другими словами, TD DeMarker 11 выявляет долю давления покупателей в совокупном давлении покупателей и продавцов.

Этот индикатор дает дополгштельные перспективы в оценке ценовых движений актива в терминах пфенроданности и пфекупленности. Применение критфия длительности, позволяет интфпретировать этот осциллятор в свете цены бумаги, аналогично ранее описанным индикаторам. Используемый совместно с

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [ 45 ] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [59] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93]