Profile Organized According to Equilibrium and Disequilibrium: TYMO/June 2000 10-Year Treasury Futures
Рис. 64 Профиль, организованный по моделям равновесия и неравновесия
когда одно подошло к концу, а второе готово начаться? Причина тому -использование совершенно разных торговых стилей для каждого такого состояния рьшка. Важно понимать причины цикла равновесия/неравновесия и как он разворачивается. Но пфед тем, как углубиться в анатомию цикла от равновесия к нфавновесию, давайте определим некоторые понятия.
0fl3b/, управляемые и неуправляемые ценой
О равновесии и неравновесии рьшка можно говорить в терминах ценовой контролируемости: не управляемая ценой, фаза (попфпее control phase) рьшочной активности, происходит тогда, когда никакая цена не может офаничить вертикальное движение рьшка. Другими словами, это нфавновесие. С другой стороны, рьшок, который, предпочтительно, движется горизонтально, чем вертикально, демонсфирует управляемость ценой (price control phase). В этом случае, существует цена, которая удфживает рьшок в одной зоне. На сформированной колоколообразной кривой, эта управляющая цена есть другое
название моды. Рынок, движущийся вертикально, ищет ценовой уровень, который удовлетворит покупки и продажи. Когда он находт такой уровень, он становится управляемым ценой и начинает двигаться горизонтально, что создает начальный диапазон и в этой фазе начинает формироваться колоколообразная кривая.
Посмотрим поближе па фазу рыночной активности, управляемую ценой, и начнем с минимально юзможного шггервала времени.
0орлшция4х.4
Рьшочный нрофиль на Рис. 65 развернут на отдельные элеметы (бары) для облегчения восприятия происходящего. Наличие формации 4x4 на наименьшем интервале времени, есть свидетельство управляемости ценой или горизонтального движения. У этой формации 100 процентное соотношение возмож1юй ширины к действительной ширине. Более высокая горизонтальная пропорция (8x8 или 10x10) указывает на крайнюю степень управляемости ценой.
The 4x4: IBM/International Business Machines Corp. (March 2000)
128 3/i 128 7/16 128 1/8 127 13/1Й 127 1/2 127 3/16 126 7/8 126 9/16 126 1/4 125 15/16 125 5/8 125 5/16 125
12* 11/16 124 3/8 124 1/16 123 3/t 123 7/16 123 1/8 122 13/16 122 1/2 122 3/16 121 7/8 121 9/16
H I IH II H 1
К L
К IL :h
IK L
HHP H IN IP H N
ID IE IF
С HI
G HIIJ
G IHIJJ
IG HJ
L L IL
L IM L n L M
27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 27 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28 28
Рис. 65 Формация 4x4
Обратите внимание, что на 30-ти минутной столбцовой диаграмме очень легко выявить эту формацию 4x4: достаточно проверить, можно ли провести горизонтальную черту, пересекающую 4 последовательных бара. Рис. 66 отмечает зоны, где есть высокие горизонтальные коэффициенты на 30-ти минутной столбцовой диаграмме цены фьючфса на индекс Standard and Poors (S&P). Можно видеть, что сильные направленные движения зарождаются в этих зонах, управляемых ценой.
В самой правой части рис. 5.13 рьшок находился в фазе, неконтролируемой ценой и формация 4x4 не проявилась. Она помогает вам определить время, когда горизонтальная фаза рьшочной активности близится к завершению. Идея
горизонтальных соотношений может бьпъ распространена на большие интервалы времени. При анализе целого дня или нескольких дней достаточно трудно обнаружить 100 процентные горизонтальные соотношения, однако, большие пропорции лучше характеризуют режим рьшка, контролируемый ценой.
4x4s on а 30-Minute Bar Chart: SPMO/June 2000 S&P 500 Futures
5:15 "TlS 9:30 11:30 UO 331 11:00 1:00
1535 1530 1525 1520 1515 1510 1505
Рис. 66 Формация 4x4 на столбцовой диафамме
The 4x4 Horizontal Ratio: UTX/United Technologies Corp. (March 1, 2000)
Ea шут
If lit
ti Ki
53 3/4
tt ГЛ
KM
JK
IfH"
9
i«iH
Г.ПИ
. *rr-.. ---
•r:rFr.HTJi
SKI-KtlF
ULMHK
BI"
i.lKI u
*mnwf,H r.iKt
can и
Рис. 67 Горизонтальная пропорция высокого уровня 11x11
На Рис. 67 наличествуют несколько формаций 4x4, однако, на 23-й день рьшок выстроил горизонтальную пропорцию высокого уровня (11x11), которая выделена квадратом. Эта секция в квадрате имеет И букв, от С до М, и таким образом, 11 заполненных мест образуют линию, которая содержит все эти буквы.