FINEX U.S. Dollar Index (December 1999-June 2000, daily)

Ч2/6 12/10 2000 1Л8 2/1 4JU ЗЛ Чт 4/3 4/10 5/15/8 5/15 6/1 6/12

Рис. 13 Неудачный тест в точке А

Второй тип тестов происходит в нетрендовой обстановке торгового диапазона, следующей за устойчивым движением. После установления начальньк уровней поддержки и сопротивления, рынок может сформировать, можно сказать, "коробку" (box). Если рынок проникает внутрь этой коробки с одной стороны, и затем замыкается внутри нее, высоки шансы того, что рьшок протестирует противоположную сторону "коробки". Наилучшие тесты мгновенно разворачиваются при касании низов и вершин предыдущего колебания, показывая "отторжение цены" (price rejection). Стоп следует всегда устанавливать как раз за точкой отражения. Рис. 13 иллюстрирует "неудачный тест" в точке А, ведущий к большому колебанию в противоположном направлении (вниз).

ИТрорывы

Хорошо торгуемые свинги возникают после прорыва сузившегося рьшка с низкой волатильностью. Существует несколько инструментов, которые может использовать трейдер для идентификации хорошего приближающегося прорыва. Во-первьк, это индикатор сужения Правдоподобного Диапазона, (который обсуждался ранее в главе "Создание фафиков колебания". Правдоподобный диапазон может быть измерен от 1-барного до 30-ти барного периода. Низкое значение индикатора стандартного отклонения также сигнализирует о потевдиальном прорыве. Кроме того, незаме1шмы классические фафические формации и наблюдение за схождением фендовьк линий.

Хотя существует множество способов совершить сделку на прорыве, две техники считаются наилучшими. Первая, заключается в использовании метода прорыва канала (channel breakout method). Это покупка, когда прорывается вершина i-oro предьщущего бара, или продажа, когда прорывается минимум i-oro

GLW/Corning Incorporated (March 2000-Мау 2000, daily)

т

-ilJ

to\si

°3I10И7l24

Рис. 14 Прорывающий гэп

Простые механические системы работы на прорьгее стали популярны в 80-х годах и остаются таковьми по сей день. Рис. 14 показывает прорывающий гэп, который последовал за днем с самым узким диапазоном торговли за последние три недели. Гэпы являются формой импульса и ведут к продолжению в направлении закрытия. Обратите внимание на совершенный "тест" в точке А.

Управление сделками

Технический анализ является не только инструментом выбора момента времени, с определением направления движения, конкретной модели или торговых предпосылок. Он также помогает определить, когда шансы не благоприятствуют для торговли вовсе. Анализ отдельных колебаний - есть ключ к минимизации риска, поскольку сделки совфшаются как можно ближе к начальному уровню поддержки или сопротивления. Поместите стоп ниже поддержки или вьпие сопротивления, то есть в тех логических точках, в которых ваш первоначальный анализ мог бы рассматриваться как неверный. Как только сделка показывает достаточную прибыль, следует передвинуть первоначальный стоп вьпие (или ниже), в идеале, к уровню безубыточности сделки. По мере движения рьшка в нужном вам направлении, передвигайте стоп, чтобы удфживать прибыль. И хотя это вылядит очевидным, если вы не будете этого делать, вы можете выйти из выигрьшшой сделки слишком рано, из-за боязни разворота. Если рьшок будет трендовым, вы

предыдущего бара, и при этом, i равно выбранному количеству баров для обозначения желаемой щирины канала. Вторая техника использует среднюю (1)ункцию Правдоподобия Диапазона, которая может бьггь добавлена или вьгтгена из цепы закрытия предыдущего бара или цены открьпия текущего бара. Трейдер южeт ифать множество вариаций на эту тему.

можете отележивать колебания, выказьшающие знаки продолжения импульеа или повышающиеея вершины и низы (в длинной позиции). Однако, вы должны стремитьея выекочить при первом знаке опаености или противоположном вашей позиции движении. Еели позиция не работает или вы еомневаетееь, то уменьшите размер позиции. (Дополнительное обсуждение вопроеов управления деньгами и торговлей будет продолжено в главе 12).

Как отмечалось ранее, анализ краткосрочных рьшочных колебаний требует значительно больших усилий и времени, чем инвестирование с учетом долгосрочного цикла. Рутина и механистичность является важной, возможно, критичной, частью успеха трейдера. Большинство успешных свинг-трейдфов считают необходимым ежедневный анализ и изучение графиков. Несмотря на трудоемкость, этот процесс держит трейдера вовлеченным в рьшок.