назад Оглавление вперед


[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [ 59 ] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227]


59

Особые правила операций с некоторыми видами резервов

Мелкие статьи баланса. Резервные статьи баланса, которые в сумме охватывают не более 5% чистой прибыли, оставляют без изменений.

Отсроченные налоги. Начисленный, но не выплаченный подоходный налог, если только он не связан явным образом с неповторяющимися событиями и не имеет никаких других особых характеристик, следует считать обычным вычетом из текущего дохода.

Часто используемые резервы

Ниже рассматриваются несколько часто используемых или обладающих некими особыми характеристиками статей резервов. Но резервы, имеющие отношение к учету товарных запасов (глава 13), амортизации (глава 14) и отложенным налоговым платежам (глава 17), настолько важны и сложны, что их мы будем рассматривать отдельно.

Резервы на покрытие безнадежных долгов

Для нефинансовых компаний резервы на покрытие безнадежных долгов почти всегда принимают в том виде, как они существуют в отчете. У некоторых финансовых организаций, таких, как банки, свои правила, из-за чего аналитику приходится прибегать к корректировкам. Форма 10-К обычно содержит информацию о списании, что помогает оценить адекватность резервов на покрытие безнадежных долгов, которые для ряда компаний ведут к уменьшению налогов. Многие банковские аналитики используют данные о действительных списаниях долгов, а не статью «резерв на покрытие невозвращенных долгов» (теперь в банках с активами 500 млн дол. или более не учитывается при исчислении налогов). Аналитики рассматривают эти резервы как механизм сглаживания динамики прибыли. Для компаний, торгующих в рассрочку или предоставляющих кредиты, вопрос о погашении долгов важен и требует особо тщательного рассмотрения.

Резервы на покрытие невозврашенньпк долгов в банкгис

Банковские резервы на покрытие невозвращенных долгов могут использоваться одновременно как механизм сглаживания прибыли и как скрытый резерв. Поэтому банковские аналитики часто убирают из отчета о прибылях и убытках изменения в величине резервов на покрытие невозвращенных долгов, а вместо этого используют данные о действительных списаниях и возврате долгов за отдельные годы. Это ведет к большей изменчивости отчета о прибылях и убытках, что, может быть,



В большей степени отражает то, что происходило в тот или иной год. Усреднение данных о действительных списаниях и получении долгов дает лучшую картину способности получать прибыль, чем усреднение величины резервов на покрытие невозвращенных долгов в процентах к сумме вьщанных кредитов. Порой аналитики банковских акций серьезно корректируют величину резервов на покрытие невозвращенных долгов. Например, в середине 1980-х годов у банков, работавших с нефтяными компаниями, резервы были настолько завышены, что средства резервов вкладывались в кредитование недвижимости и в кредиты на бурение нефтяных скважин. Примерно таким же образом аналитики корректировали ожидаемые потери по кредитам менее развитым странам.

Отрасли с повышенным риском

В некоторых отраслях время от времени или регулярно повышается риск невозврата кредитов. В таких отраслях резервы на покрытие безнадежных долгов требуют особенного внимания аналитика. Например, в казино и игорных домах уровень невозврата кредитов очень разнится год от года. При продаже передвижных домов начальный взнос обычно невелик, и есть немалый риск, что покупатели просто «уедут» от своих долгов. Ссудосберегательным ассоциациям, столкнувшимся с массовым изъятием вкладов, приходится продавать значительную часть своих закладных, чтобы расплатиться с вкладчиками. Если их закладные сомнительного качества, обычные резервы на покрытие убытков могут оказаться недостаточными.

Резервы по операциям с ценными бумагами

Эти счета переоценки стоимости активов не ведут к снижению налога до реализации потерь (исключением являются дилеры на рынках ценных бумаг). Решение № 12 Совета по стандартам финансового учета «Учет продаваемых на рынке ценных бумаг» (FASB Statement No 12, Accounting for Certain Marketable Securities) требует, чтобы в доходе по портфелю продаваемых на рынке акций признавались нереализованные прибыли и убытки только по тем бумагам, которые считаются легкореализуемыми или ликвидными активами. Реализованные прибыли и убытки включаются в доход за период независимо от того, относятся ли бумаги к ликвидным или неликвидным. Некоторые, но не все нереализованные прибыли и убытки по неликвидным портфелям акций отражаются в разделе «акции» баланса, но они не входят в отчет о прибылях и убытках. В некоторых отраслях существуют особые формы учета продаваемых на рынке ценных бумаг.

Для нефинансовых компаний изменения таких резервов следует рассматривать как неповторяющиеся события, но они редко бывают настолько велики, чтобы оправдать корректировку отчета о прибылях и



убытках. При анализе финансовых компаний не имеет смысла различение между нереализованным обесценением («потери на котировке») ценных бумаг, содержащихся в портфеле, и действительными потерями.

Пример. В 1982 г. компания Resort Intemational, Inc. отчиталась в получении чистой прибыли в размере 16,7 млн дол. от своего портфеля ценных бумаг. Эта сумма включает 42,2 млн дол. от продажи фьючерсных контрактов на облигации Казначейства США и некоторых казначейских облигаций, убыток в 6 млн дол. от продажи акций и получение дивидендов на сумму 2,7 млн дол. Результатом прибыли стало признание выгоды в 4,2 млн дол. от зачета потерь на счет будущей прибыли. В дополнение к этому оборотный капитал был увеличен на 45 млн дол. за счет того, что продаваемые на рынке ценные бумаги были отнесены в разряд ликвидных (текущих) активов. Хотя основным видом деятельности компании являются гостиницы и игорные дома, она примечательна своей активностью в области инвестиций во фьючерсные контракты на процентные ставки и металлы, а также в акции и облигации. Размах этой инвестиционной активности был достаточно велик, чтобы аналитику имело смысл переоценить портфель по рыночным котировкам и рассчитать годовую прибыльность от этих вложений.

Резервы на переоценку лругих инвестиций

В общем случае резервы на переоценку других инвестиций имеют отношение к дочерним компаниям или отделениям. Дочерние компании или отделения получают отражение на счетах переоценки стоимости активов при ряде обстоятельств. Если руководство решило продать или ликвидировать отделение, основанием для признания убытка является выручка за вычетом издержек. Зарубежное отделение может быть подвергнуто конфискации с неадекватной компенсацией, и сумма компенсации может быть оспариваема в ходе переговоров или судебных разбирательств. В таких условиях оценивают величину потерь, и балансовый показатель суммы вложений уменьшают на величину ожидаемых потерь.

Резервы на пересмотр соглашений и судебные разбирательства

Значительная часть считающихся резервами обязательств имеют причиной ожидаемый пересмотр контрактов и возможный исход судебных разбирательств. Примерами являются:

•конфликтные ситуации по контрактам с Министерством обороны;

•несогласие комиссионера с величиной затребованной страховой премии;

•распоряжение комиссии штата по коммунальному хозяйству о возврате переплаты по тарифам;

•судебная тяжба из-за неисполнения контракта по форс-мажорным обстоятельствам;

[Старт] [1] [2] [3] [4] [5] [6] [7] [8] [9] [10] [11] [12] [13] [14] [15] [16] [17] [18] [19] [20] [21] [22] [23] [24] [25] [26] [27] [28] [29] [30] [31] [32] [33] [34] [35] [36] [37] [38] [39] [40] [41] [42] [43] [44] [45] [46] [47] [48] [49] [50] [51] [52] [53] [54] [55] [56] [57] [58] [ 59 ] [60] [61] [62] [63] [64] [65] [66] [67] [68] [69] [70] [71] [72] [73] [74] [75] [76] [77] [78] [79] [80] [81] [82] [83] [84] [85] [86] [87] [88] [89] [90] [91] [92] [93] [94] [95] [96] [97] [98] [99] [100] [101] [102] [103] [104] [105] [106] [107] [108] [109] [110] [111] [112] [113] [114] [115] [116] [117] [118] [119] [120] [121] [122] [123] [124] [125] [126] [127] [128] [129] [130] [131] [132] [133] [134] [135] [136] [137] [138] [139] [140] [141] [142] [143] [144] [145] [146] [147] [148] [149] [150] [151] [152] [153] [154] [155] [156] [157] [158] [159] [160] [161] [162] [163] [164] [165] [166] [167] [168] [169] [170] [171] [172] [173] [174] [175] [176] [177] [178] [179] [180] [181] [182] [183] [184] [185] [186] [187] [188] [189] [190] [191] [192] [193] [194] [195] [196] [197] [198] [199] [200] [201] [202] [203] [204] [205] [206] [207] [208] [209] [210] [211] [212] [213] [214] [215] [216] [217] [218] [219] [220] [221] [222] [223] [224] [225] [226] [227]